高盛：MLCC（陶瓷电容）现在成了AI服务器里第三贵的零件，只比显卡、存储芯片便宜。
AI服务器用的这类电容要求很高：体积要极小、容量要大，技术门槛越来越高。
最大问题是产能跟不上，造电容的设备和原料基本靠自家研发，缺技术人才，行业每年产能最多只能涨10%，很难快速扩产，这也预示着涨价的预期。
原本大家只盯着GPU、内存缺货，现在MLCC变成新短板，AI服务器产能会被它进一步限制，整机出货、涨价都受影响。
普通电容是低端配件，如今跻身AI服务器第三大成本项，需求、单价、行业地位全面提升，MLCC相关企业盈利和估值有上涨空间。
最近A股MLCC相关企业也出现了资金进入的情况，目前看短期内MLCC缺货的情况并不会缓解，随着AI的全面铺开，MLCC价格可能越来越高。
