东材科技
国内化工新材料平台企业，以传统新型绝缘材料为基本盘，重点发展先进电子材料、光学膜、新能源、环保阻燃材料四大方向。高速电子树脂用于服务器、算力PCB、覆铜板；光学膜覆盖MLCC离型膜、显示保护膜；绝缘材料供给特高压、风电、新能源车等领域。
核心看点1. AI算力带动电子材料爆发高速电子树脂为核心增长引擎，2026上半年电子材料营收大幅增长，其中高速电子材料同比翻倍，受益服务器、AI算力产业链国产替代，已经成为第一大收入板块。
2. 光学膜国产替代推进中高端光学基膜、MLCC离型膜持续放量，跟随消费电子复苏，逐步突破海外厂商垄断。
3. 业绩弹性释放2026上半年营收、归母净利润同步高增，利润增速高于营收，高附加值产品占比持续提升，产品结构优化带动盈利改善。
4. 传统基本盘稳固绝缘材料受益特高压、电网投资，提供业绩安全垫，多赛道分散单一行业周期风险。
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