CPU板块迎来利好消息，龙头公布业绩，又是喜报海光半年报：营收90.99亿，同比+66.52%；净利润17.98亿，同比+49.69%。拆分季度：Q1净利6.87亿，Q2净利11.11亿，环比大涨61%，二季度增速明显提速。半年预告：营收85‑93亿，净利润17‑18.3亿👉两项数据都靠近预告区间上沿。大超预期营收跑赢利润，原因是研发投入加大、股权激励股份支付，压制净利润增速，属于公司主动投入，不是需求走弱。

AI算力建设、国产化替代两条主线一起拉动，国内客户对国产高端CPU、DCU算力芯片采购需求提升；公司持续迭代芯片，产品落地范围扩大，订单持续上来。研发持续投入，用来优化新一代算力芯片性能，抢占国内智算集群的份额。

国内智算建设带来国产算力芯片真实订单，景气不是单纯题材。二季度环比大增61%，说明算力采购需求在加速落地。海外是英伟达链条高景气，国内对应的就是海光这条国产算力链，财报给这条赛道托底。