机器人量产已至，海外&国产进入共振期【华源机器人】

从产业实质性量产变化，后续新品、IPO等密集催化以及板块位置和向上弹性来看，重申观点:已至配置节点，8月有望超额！

1️⃣海外链：量产爬坡+新品展示！

Tesla已启动量产爬坡，弗里蒙特100万台和奥斯汀1000万台双产线正在爬坡及建设中。通过产业调研，我们认为量产已进入系统自动释放EDI订单状态，正式PO已至。预计9-10月周产水平可达1000-2000级别。V3有望于Q3展示。

Google发布大脑2.0，当前Google Deepmind、Anthropic、OpenAI等海外AI大厂均已将物理AI提到核心地位，大脑端迭代加速。

建议关注:1、确定性β：结构传动件：长盈、福赛、恒勃、模塑丝杠：恒立、荣泰、北特、新剑（金沃、五洲）、震裕减速器：科达利（22x）、双环（22x）、斯菱、绿的电机：鸣志、德昌模组：三花、拓普设备: 天创

2、潜在弹性：新泉、恒帅、步科等；通胀+卡位聚焦传感器：安培龙、奥比、福莱、日盈、岱美等

2️⃣ 国产链：量产放量+密集IPO！

国产本体全球份额预计80%+，出货倍数级增长全年预计突破10万台。B端占比提升，C端陪伴型机器人开始起量。市场规模预计来到中百亿级别。

IPO加速，宇树上市在即。智元/银河/乐聚/云深处等推进中。宇树有望成为行业标杆及本轮龙头，带动机器人板块估值重估。

1、国产本体：宇树科技、上纬新材、胜通能源、锋龙股份、优必选

2、国产1-10零部件:绿的谐波、奥比中光、步科股份。设备:伊之密（12x）；其余零部件:美湖、中大等。

3、数据采集:奥比、华依、福莱等。

核心组合:【宇树科技、绿的谐波、奥比中光、上纬新材、安培龙、科达利、步科股份等】