联特KJ：谷歌OCS供应链，1.6T+TFLN双轮驱动
2026年4月9日 —— 当OCS（光电路交换）从谷歌的“试验田”走向全行业AI工厂的“标配”，市场终于看清了谁才是全光底座真正的“卖水人”。联特科技（301205）今日早盘逆势大涨近9%，资金抢筹逻辑直指核心：谷歌供应链已实锤，1.6T放量在即，业绩确定性正驱动估值突破前高！
供应链实锤：绑定谷歌，从“备胎”到“主力”的逆袭
市场最关心的“谷歌关系”已从传闻走向产业验证。联特不仅是谷歌合格供应商（QVL），更在OCS全光架构切换中拿到了关键入场券：
- 小批量供货已落地：基于TFLN技术的800G光模块及AOC（有源光缆）已向谷歌实现小批量交付，深度适配其TPU集群的功耗优化需求。
- 1.6T验证领先：1.6T样品已通过谷歌实验室验证，进度领先行业1-2年，正处于批量定点前的关键窗口期。一旦通过，将直接切入谷歌2026年OCS规模化部署的增量蛋糕。
技术护城河：死磕TFLN，不做整机做“心脏”
OCS解决了网络架构瓶颈，但光模块仍是物理层的“心脏”。联特避开整机红海，死磕上游核心材料薄膜铌酸锂（TFLN），成为国内少数掌握该调制器技术的厂商。
- 800G已量产：基于TFLN的800G光模块功耗低至11.2W，完美契合OCS对低功耗的刚需。
- 1.6T领先行业：1.6T OSFP系列（含LRO/LPO方案）已在OFC 2026现场演示，具备2026年大规模商用交付能力。
专利与产能：为OCS高密度集成量身定制
截至2026年初，联特手握198项授权专利，针对性解决了OCS交换机高集成度的两大痛点：
- 突破散热瓶颈：申请“浸没式液冷光模块”专利，直接应对OCS机柜高热密度挑战。
- 全球化交付：马来西亚工厂全面投产，重点布局800G/1.6T高端产线，具备面向海外大客户的规模化交付能力，有效规避贸易摩擦。
投资视角：全光时代的弹性黑马，新高在即
OCS的普及意味着光模块从“配件”升级为“网络架构核心”。联特科技凭借TFLN材料稀缺性和绑定谷歌供应链的双重优势，在OCS从0到1的工程化落地周期中，具备明确的业绩弹性和估值重塑空间。
