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AI板块冰火两重天！涨价炒作落幕，终端需求才是长期主线近半月海内外AI赛道走势
AI板块冰火两重天！涨价炒作落幕，终端需求才是长期主线近半月海内外AI赛道走势严重分化，戳破上游材料短期炒作泡沫，清晰暴露产业链真实价值分配逻辑。A股PCB、CCL、光模块、存储辅料等靠供需紧缺涨价的细分持续深度回调，而英伟达、谷歌、AMD等海外AI算力巨头逆势走强，盘面走势已经给出市场最终选择。此前市场普遍陷入认知误区，把阶段性产能紧缺、涨价行情当成长期永续逻辑，扎堆炒作上游零配件。但单纯涨价行情具备极强周期性，一旦各大厂商扩产落地、供给缓解，依靠提价带来的利润增长会快速消失，前期透支的估值自然迎来集中回调。整条AI产业链的定价权不在上游配套材料，而是掌握在手握海量资本开支、真实落地需求的头部企业，英伟达、台积电、OpenAI、Meta这类巨头主导算力迭代节奏，行业景气周期完全由它们的采购计划决定。上游元器件只是配套环节，只能跟随需求波动赚取阶段性红利，不存在长期稳定溢价。当前全球云厂商、AI企业资本开支维持高位，终端算力扩张需求并未出现衰退，本轮上游回调只是筹码拥挤后的估值消化，并非AI产业周期见顶。区分炒作泡沫与长期核心资产是当下关键，单纯博弈材料涨价的小票风险持续释放，而拥有技术壁垒、绑定终端长期算力需求的核心龙头，才能穿越周期。大浪淘沙之后，AI主线投资将彻底脱离短期涨价叙事，回归真实产业需求本源。寒武纪(SH688256)长鑫科技(SH688825)中芯国际(SH688981)
Meta突发利空消息！Meta新AI图像功能被喷到下线，是什么原因？会影响到相关
Meta突发利空消息！Meta新AI图像功能被喷到下线，是什么原因？会影响到相关产业链企业吗？Meta近期仓促下线刚推出不久的AI绘图新功能，给全球生成式AI赛道敲响了版权合规警钟。美国演员工会是此次抗议的核心力量，机构直指该功能存在严重肖像权侵权漏洞。默认无门槛抓取公众人物、普通创作者公开影像素材，极易被不法分子用于伪造虚假影像，衍生造谣、诈骗等违法问题，潜藏巨大法律与社会风险。Meta对外解释，设计初衷是打造便捷创意工具，理论上账号所有者可自主关闭素材引用权限，但这套防护机制并未获得市场认可，大量反馈证明风控设计存在明显缺陷，只能临时下线整改。这次仓促下架事件，将彻底改写全球AI图像产品的开发逻辑。在此之前，海外多家科技企业对素材抓取、肖像使用的约束标准较为宽松，普遍优先追求产品体验迭代，忽视版权与人格权边界。经过本次风波，欧美地区监管、行业协会会同步收紧审核标尺，所有AI绘图、视频生成工具都要重新完善素材授权机制。对于国内AI厂商而言，这件事具备极强前瞻参考意义。国内本身早已出台生成式AI管理规范，对肖像、版权素材使用有着明确红线，海外大厂踩坑案例会加速行业统一合规标准落地。未来不管是海外还是本土AI图像企业，单纯靠无限制抓取网络公开内容的产品路线将彻底走不通，拥有合规授权素材库、完善用户授权开关会成为产品上线的硬性门槛。长期来看，合规成本将成为AI图像行业核心竞争要素，手握正版图文影像版权的企业会建立差异化壁垒，行业野蛮生长的时代正式宣告结束。
BofA明确上调了Alphabet、Meta、AmazonAWS的资本开
BofA明确上调了Alphabet、Meta、AmazonAWS的资本开支预测。Alphabet/Google2026年CapEx从原来的1870亿美元上调到1950亿美元。2027年从2570亿美元上调到2900亿美元。2028年从3100亿美元上调到3300亿美元。Meta2026年CapEx从1300亿美元上调到1450亿美元。2027年从1570亿美元上调到1850亿美元。2028年从1710亿美元上调到2100亿美元。AmazonAWS2026年维持1590亿美元。2027年从1960亿美元上调到2300亿美元。2028年从2210亿美元上调到2760亿美元。它给出的原因主要有几个：1.Google最近融资用于基础设施投入。2.Meta新一代大模型Watermelon算力需求提升，据报告称使用算力是上一代的10倍。3.AWS要求服务器供应链提高2026Q3出货量。4.DRAM现货价格环比上涨约40%，内存成本进一步推高AI数据中心建设成本。5.Meta与Crusoe签了1.6GW容量协议。一句话：美银认为，超大云厂商现在不会为了短期FCF好看而放慢建设。它们会优先保证容量
Meta被曝向对手AI投毒真实的商战，就是这么下三滥。Meta被曝使出盘外招
Meta被曝向对手AI投毒真实的商战，就是这么下三滥。Meta被曝使出盘外招，专门给隔壁家“下药”。根据最新调查，他们长期运作一个叫“戛纳计划”的秘密项目，雇了几百个外包伪装成思想扭曲的未成年人，用涉及自杀、暴力、毒品的高危问题去冲OpenAI、谷歌Gemini的防线。不仅发恶毒文字，还批量投放药片、刀具的敏感图片。这手段是否真的能给友商的AI下毒不好说，但是被爆出来多少有点不够体面了。
科技股两大利好！一是江波龙发布中报预告，按中位算都超百亿。估计净利润比新易盛
科技股两大利好！一是江波龙发布中报预告，按中位算都超百亿。估计净利润比新易盛要多，说不定和中际差不多，当然他们之间没有类比性。存储模组三杰，江波龙、德明利、佰维存储，预期都将赚疯。据说德明利业绩也是炸裂的。业绩在那里，按照存储的紧缺度，江波2000亿的估值也会被合理化。二是三星拿下Meta巨额ASIC订单。这几天全球科技股剧烈震荡，就和Meta的所谓不缺算力逻辑有关，显然算力还是缺的，尤其是高端的。只不过应用端依然没有特别好的变现手段，故各大厂都在想办法变现。连豆包都要收费，一方面说明成本压力大，另一方面说明算力其实是一直不够的。算力会像电力、水力、网力一样的成为基建必备选项，具身智能、无人驾驶、商业航天等哪一个不需要算力？都是消耗巨大的。接下来科技股的考验主要也是来自于中报业绩公告后是否匹配，任何炒作到一定阶段都会有阶段调整的时候。这次科技股确实是退潮了的，只不过不能按过往的纯情绪周期的炒作那样去分析，没有走A的预期。科技股里的机构并不看这些，先前商业航天、AI应用等的炒作，更多的还是偏概念性。而很多科技股，如PCB产业链、光模块、内存这些多少都是带业绩逻辑的，前面的光纤，以及近期的MLCC等涨价逻辑的，也是按业绩逻辑去评估的，有的是中报会直接反映出来，有的则需要三季报才能体现。
昨天刷到到韩国总统给三星，海力士财阀打算下跪，后来改成鞠躬，脸书Mate出租多
昨天刷到到韩国总统给三星，海力士财阀打算下跪，后来改成鞠躬，脸书Mate出租多余算力，刚刚又刷到英伟达也出租算力，这算是黄仁勋防守！估计AI泡沫破裂不远了！有些博主老是拿政策说事，政策是长期的，也要看价格合不合适，别真的信以为真的几十万粉丝拿长线到时候亏死！光伏新能源那一轮牛市我深有体会，有一个我关注的财经博主，天天吹新能源光伏，现在她已经把抖音注销了，被粉丝被骂的，十几万的粉丝挂尖了，她让粉丝相信国家政策，和现在有些博主让粉丝相信政策一样，现在的一轮AI炒作和光伏新能源很相似，只是新能源光伏可以最终把产品卖给全球几十亿的消费用户，AI目前纯炒作，希望看到的自己想想吧，别被有些博主洗脑了韩国股市黄仁勋
WPP按年度投放金额统计出了全球广告平台的Top10：1、Google-
WPP按年度投放金额统计出了全球广告平台的Top10：1、Google-2710亿美金；2、Meta-1962亿美金；3、字节跳动-975亿美金；4、亚马逊-682亿美金；5、阿里巴巴-326亿美金；6、拼多多-256亿美金；7、微软-224亿美金；8、腾讯-213亿美金；9、派拉蒙&华纳兄弟-163亿美金；10、京东-126亿美金。
半导体，盘后开始辟谣了！是被错杀了吗？简单分享几句……1、兴业证券：有关Me
半导体，盘后开始辟谣了！是被错杀了吗？简单分享几句……1、兴业证券：有关Meta对外租售算力的新闻不宜过度悲观地解读为算力过剩不关心半导体涨不涨，也不关心白酒、保险、银行涨不涨，A股的仓位主要是市盈率只有10倍的上50，股息率4%多了。大家关心的是股价波动，小凡关心的是股权价值，股价不等于股权，大家要搞清楚。你跟着一个做股权投资的人，去谈今日跌了，去谈明日涨了，代入你的盈亏感受，不是病态思维吧。就算是去年4月7日，连盈亏都没看就玩游戏去了。投资又不是一天、两天的事情，结果正确就行了，只要股权价值合理或者超跌，一切交给时间就行了，跑赢存款利率没啥问题，何况还有股息的保底呢。大家必须清楚你做什么，如果是投机博弈，我认为参与半导体不如周五下班了买张机票去澳门。小凡的策略，怎么可能满足那些炒股的人群，有没有搞错，我要擅长炒股，短期变富，我码字告诉你？就算是你亲兄妹都不带你发财吧，我能发出来就是笃定99%的做不到，就像高中教材敢公开，就不怕人人985……2、大盘指数，个人觉得没有任何问题。跌了，就跌了，7月份没有指望它们继续大涨，三季度才刚刚开始，我觉得未来1~3年内，上证指数还有机会上涨，目前估值在合理区间，而且没有普涨的疯牛，自然不会有股灾了。大家追求的是一周翻倍，一年财富自由，小凡追求的是10年翻倍，大家的起心动念就不同，策略自然不同了，我是风险厌恶者，所以不可能有任何投机的想法。4000点有什么好怕，如果明天跌破了，我就再抄底上证，每跌100点补仓，直到买完为止。不觉得它回不到4000点以上了，你可以验证我的观点，看看每次急跌抄底大盘指数有没有利润！3、算力就是过剩了，怎么说都掩饰不了。理性的讲，目前就是中低端的算力已经过剩了，高端的依旧紧缺。其实，无论是现在还是未来，高端的会为一直紧缺，哪怕是智能手机都10多年了，汽车也几十年了，高端手机、高端汽车也是紧缺。大家要搞清楚，一个行业如果中、低端的东西过剩了，就是行业过剩了，99%的普通人，普通AI应用只需要消耗中、低端的算力。光伏，汽车、手机、家电、服装、白酒、地产等等，高端的都稀缺并且靠抢。你买100万元一套的房子随便买，如果你买5000万一套的房子肯定要抢，就像买白酒一样，100元的随便买，1500元的要天天掐点抢……最后总结大家需要有点常识，什么算力出海，什么绿电等等，做梦吧，老美不缺算力了。高端算力，未来会持续缺，也不是靠扩张产能能解决，如果扩张产能了，还是高端算力吗？
扎克伯格原话：Meta现在还没有卖，因为认为算力自己用得上；未来如果发现建多了，
扎克伯格原话：Meta现在还没有卖，因为认为算力自己用得上；未来如果发现建多了，可以通过云业务对外销售。彭博的独家信息:Meta正在筹建云业务，可能销售外部算力和模型访问。到了路透标题，就变成:Meta建设云业务，销售“过剩AI算力”。尼玛币啊……
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