很多人都在关注，美联储10月还会不会加息？其实加什么息，直接打开地狱之门不是更省事？9月26日，甲骨文向其新墨西哥州数据中心项目的开发商发送了一份“不可抗力”通知。如果该项目无法在2028年如期投用，甲骨文打算推迟偿付其180亿贷款。因为这个项目几乎肯定不能如期投用，所以甲骨文约等于表示自身要赖账。

这本身就不是个好消息，更坏的消息是老美的主流媒体，面对这么大的新闻，却假装其不存在，过去随便什么事情，都会被引申到科技泡沫要炸；而这个事之所以被无视，显然是因为它可能真的引爆科技泡沫。当前甲骨文的信用评价，距离垃圾也只有一步之遥。即使不算各种乱七八糟的表外债务，比如上述180亿贷款，实际上就不算甲骨文的借款，但也有1250亿美元长期借款，9月12日埃里森还要套现75亿美元股票，市场轰动一阵，最后他自己放弃了。

2026年你就开始赖账，2027年和2028年你准备怎么办？这是美联储加息的蝴蝶翅膀，搞出来的幺蛾子之一。既然可以高息买美债躺平，何必去AI企业债赌命？所以甲骨文为首的公司正如越来越融不到钱。这不能算是坏事，但是很可能就此打崩整个AI产业链，也是不争的事实。

另外，融资困难还导致了另外一件事，那就是数据中心缺少电力和基建，导致实际上算力卡比数据中心多，数据中心比电力设备多，结果就是英伟达卡过剩，因此谷歌的TPU卖不太出去，陷入了比昇腾还难绷的生态匮乏中，昇腾算子和跟大模型的适配之类的只是进展艰难，而谷歌压根就是推不动，结果就是越推不动越难用，越难用越推不动，现在谷歌似乎自己都在逐渐转向英伟达生态，因为海外链的谷歌链，长远看来也是发展受限的。

总而言之，因为前段时间，美联储卧室选择了加息25个基点，而且还保留了加息更多次的可能，这就产生了一个很尴尬的问题，就像之前推演的那样，加息不会压制物价，反而会先打崩美国财政，再打崩美国股市和企业债，顺便再打崩全球资本市场。实际上当前，国债没人买、股票没人买、黄金价格跌，考虑到最近AI债走势也明显偏弱，以及当前的通胀下，保留现金几乎不可思议，所以只有两种可能了：要么相信美联储所说，牢美现在蒸蒸日上、稳中向好、经济强劲，大家都把钱投入到实体产业了；要么就是现在老美的流动性，基本都被资产固定住了。

不仅是老美，全球基本都陷入了流动性枯竭的状态，英法德日的利率都梦回2008年。当然，日本不一样，日本是历史新高。这种情况其实已经等同于危机状态，任何消息面和政策上的闪转腾挪已经失去了意义，不到一个月前，老美财政部宣布回购国债，还能刺激市场，现在已经被人吐槽是往火灾现场吐口水了。

所以加息之后，市场不是在定价加息几次，而是在短暂的博弈后，直接开始定价危机，这几天老美的国债利率，每天都上升1%往上，而黄金今天直接跌了3.3%，意思再明白不过了，美联储要是继续按照这个轨道前进，那么大家也别这么麻烦了，直接01年科技泡沫+70年代石油危机启动。所以说，沃什是个外行啊。

因此，你说美联储10月加不加息，虽然我倾向于不加，但是加息也是有可能的，然而代价是什么？大家距离地狱之门越来越近。美国最后的经济支柱AI也被拆掉，留下几万亿美元债务和一地鸡毛。美联储接下来，准备怎么振兴美国经济呢？降息+印钞？直升机撒钱？当初加息的时候多靓仔，然后紧急救市的时候多狼狈？那除了尊重祝福，也没有别的能说的了。