周末重点关注三个方向！为什么？

1. 碳酸锂！碳酸锂！碳酸锂！

2. 电子布！电子布！电子布！

3. 固态变压器！固态变压器！固态变压器！

1. 碳酸锂：期货重回17万元关口，锂电供需已实现阶段性反转，价格走出两年下行周期

核心逻辑和数据支撑：

第一，碳酸锂期货强势反弹。上周碳酸锂期货主力合约收报17.5万元/吨，周涨幅6.6%，终结此前近一个月的回调。自2025年6月低点5.8万元/吨已累计反弹约200%，价格已走出长达两年的深度下行周期。

第二，锂电供需已实现阶段性反转。平安新能源精选混合基金经理金溪寒表示，锂电在储能需求持续兑现的背景下，全年景气度有望超出预期，当前锂电供需已实现阶段性反转。储能项目需求旺盛，AI算力基建、电力市场化改革与新能源增量共同推升供需紧张状态。

第三，电解液添加剂需求回暖。富祥股份锂电池电解液添加剂VC产能已提升至10000吨/年，与天赐材料、新宙邦等头部客户稳定合作，并已通过比亚迪认证实现供货。受益于动力电池及储能市场增长，VC及FEC产品市场需求上升、价格回暖，已成为业绩增长的核心引擎。

为什么下周可以看看？

· 碳酸锂期货重回17万元，锂电供需反转确认· 储能+AI算力双轮驱动，需求持续超预期· 电解液添加剂量价齐升，产业链全面回暖

2. 电子布：年内第五轮涨价落地，AI链拉动玻纤景气延续，高端产能落地尚需时间

核心逻辑和数据支撑：

第一，电子布年内第五轮涨价落地。天风证券指出，电子布年内第五轮涨价落地，AI链拉动玻纤景气延续。本轮电子布涨价的核心驱动力来自下游需求的结构性抬升，电子纱扩产周期长，高端电子布产能落地尚需时间。

第二，AI算力需求驱动结构性景气。PCB产业扩产潮持续，AI服务器、数据中心建设拉动高端电子布需求。电子布作为覆铜板关键材料，供需紧张格局短期难改。

第三，行业周期性复苏已在路上。天风证券认为涨价背景下，玻纤行业周期性复苏已在路上。电子布价格上行将直接利好相关生产企业。

为什么下周可以看看？

· 电子布年内第五轮涨价，供需缺口持续· AI链拉动需求，高端产能扩产缓慢· 玻纤行业周期性复苏，景气度向上

3. 固态变压器：头部变压器企业订单饱满，SST被视为供电架构终极解决方案

核心逻辑和数据支撑：

第一，头部变压器企业普遍在手订单饱满。受欧美电网老化改造、AI数据中心爆发及新能源并网扩容三重需求共振驱动，头部变压器企业普遍在手订单饱满，有企业已启动扩产计划，部分企业已上调产品价格。业内认为，变压器出海高景气周期至少可持续2-3年。

第二，SST是AIDC供电架构终极解决方案。机构指出，SST之于电力系统，正如CPO之于光通信。AIDC供电架构直流化趋势下，SST是终极解决方案。多家企业正有序推进SST送样与产品认证工作。

第三，美国原油交割中心库存告急，能源基建需求迫切。库欣储油库存已降至2160万桶，逼近运营警戒线，电网和能源基础设施投资需求迫切，进一步拉动变压器需求。

为什么下周可以看看？

· 头部变压器企业订单饱满，出海高景气持续· SST被视为下一代供电核心技术，商业化预期升温· AI数据中心+电网改造双重驱动，需求刚性

· 碳酸锂：期货重回17万 + 锂电供需反转 + 电解液添加剂放量· 电子布：年内第五轮涨价 + AI链拉动 + 高端产能紧缺· 固态变压器：头部企业订单饱满 + SST终极方案 + 能源基建需求

三个方向事件驱动+供需缺口+产业趋势，下周可以多看几眼。