下午4点日韩、A股、港股相继收盘，全球AI交易集体踩刹车。恒生科技跌2.89%创2024年9月以来新低，大模型、芯片、光通信、PCB前期热门算力标的大幅回调。A股创业板冲高回落跌超3%，科创50低开低走，CPO多只个股大跌，全市场超3700家个股下跌。日韩股市同步收跌。本轮下跌是前期AI算力赛道涨幅过高，资金集中兑现。资金开启防御切换，从高拥挤AI板块流向固态电池、银行等高股息防御板块。宏观层面，美联储释放加息倾向，美债长端收益率持续上行，叠加通胀、能源问题压制风险资产。AI产业长期逻辑不变，但高利率环境下资金偏好改变，优先选择现金流扎实、抗利率冲击的标的。