光通信迎来催化，1.6T DSP出现紧缺信号野村专家会传出行业重要信息，1.6T的DSP芯片出现较大缺口，供需紧张至少延续至2027年下半年 。受3nm制程产能、良率约束，2026年1.6T DSP缺口约300‑400万颗，2027年缺口扩大至2000万颗以上，产能要等到2027下半年才会明显释放。AI算力带动1.6T光模块需求爆发，但核心DSP芯片供货跟不上。芯片紧缺之下，光模块放量会受到限制，行业存在涨价预期，产业链景气度高，但交付会受约束。事件带来三条受益方向：1. 国产DSP供应商。目前高端DSP主要由海外厂商主导，供货缺口，给国产厂商带来替代导入机会。

2. 光模块制造企业。可以通过长协锁定DSP产能的企业，能够优先出货，抢占市场份额。

3. LPO/NPO/CPO光引擎、无源器件厂商。DSP持续紧缺，会加速去DSP技术路线渗透，利好相关光引擎、无源器件，模拟电芯片也有望迎来价值重估。