国金宏观：AI已绑上“国运”

加息救不了传统经济，也停不下AI融资。

这个观点真的把当前的资本市场说透了……

消息上：

国金宏观宋雪涛认为，美联储加息难降长端利率，因高利率源于实际利率而非通胀预期。

加息首先压制地产等非AI部门，AI融资仍强劲，因其已绑定国家战略。油价受地缘政治影响，非货币政策能解。AI投资趋势不会改变。

对于此消息个人还是举手认可的，此观点把当前市场的核心矛盾都说透了。

现在的市场就是结构性撕裂， 美联储加息，最先倒下的不是AI，而是普通实体企业。因为AI有国家层面的撑腰以及烧不完的融资，根本不在乎利率高低。

但地产、制造业这些“老登”却在硬扛高利息，快扛不住了。

虽然目前全球算力硬件都在调整，这只是短期的高位获利盘兑现所致，加息以及地缘政治冲突只是正好到了调整关口。

而地产，制造业这些“老登”是实实在在受到加息的影响的，加息意味着借钱要给更高利息，出口又会受到利率影响，这对于这些实体来说，对它们的利润影响是很大的。

所以别赌美联储降息救市，还得看清自己手里的票，是站在“被保护”的AI那边，还是“被压制”的传统那边。选错边，可能比判断错大盘更惨。

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