$上证指数(SH000001)$当前股市不解之迷，26/8/14券商：业绩这么好，股价为什么不涨？9.24涨停那天，我以为券商牛市开张了。结果开张即巅峰，阴跌横盘整一年了。现在成交量天天万亿，券商业绩同比大涨，并购也不少，但中信、东财就是横着不动。到底是在等下一个9.24级别的政策爆点，还是结构性牛市里，券商本来就是这个德行？国产硬件AI链：能复制达链的主升浪吗？达链走了三年，一波接一波。现在国产链设备、晶圆、服务器二季度业绩确实在冒头，下游腾讯阿里字节资本开支也在上调。Kimi、智谱、deepseek也越来越强，似乎一起在逐步变好，但资本市场的走势相比达链一言难尽啊。阴谋论一把，国产链走最后一浪主升，达链等其它做个M头，这才是科技股最好的结局。大模型：当前AI应用只会做过山车，后面到底往哪走？各种AI应用概念股涨一波跌一波，纯纯过山车。现在所有软件公司都在接大模型，金山、同花顺、用友，不接好像就落伍了。但越往后想越不对劲？大模型最后到底是给现有软件赋能加强，还是现有软件退化成底层接口、大模型直接取代互层，甚至催生出还没见过的全新软件物种？如果是后者，现在这些"AI+概念股"还有几个能活？房地产：跌了四年，K线是不是在偷偷筑底？保利、招商蛇口这些，从2021年高点下来已经跌了五年，腰斩再腰斩。但最近K线横了很久，有些甚至爬出了小趋势。资金在左侧布局，赌政策加码、行业出清接近尾声，技术派在赌一波大的B浪反弹。K线肯定会领先市场，现在这走势，是不是在提前筑底的信号？真正的问题是——房地产是消费的锚。这个锚如果稳不住，汽车、酒水、食品全得跟着晃。