日本收紧InP出口，地缘红利全面喂饱东山精密
日本加码InP（磷化铟）出口限制，直接搅动全球AI光芯片供应链格局，作为国内少数实现EML、高功率CW芯片量产的龙头，东山精密迎来地缘政治带来的确定性红利，行业地位加速抬升。
InP是800G/1.6T高速光模块核心基材，日本收紧出口后，海外供应链供给断裂，国内InP资源就地消化。东山精密依托子公司索尔思光电的全链布局，原材料供给无忧，采购成本大幅优化，在全球芯片紧缺格局中形成独有的成本与供给壁垒。
全球光芯片缺口持续扩大，Coherent、Lumentum两大北美光芯片巨头产能、原料双受限，订单排期拉长，只能主动深度绑定东山精密，以技术、产能置换等多重条件，锁定其EML与高功率CW芯片供应，供应链绑定持续深化。
随着合作升级，Coherent、Lumentum与东山精密有望组成北美算力通信“铁三角”，深度切入英伟达、谷歌、Meta等北美AI巨头供应链，在全球高速光通信市场占据核心地位。地缘冲突成为东山精密的核心倍增器，行业稀缺性与议价能力同步提升，成长逻辑进一步强化。
东山精密(SZ002384) Coherent(COHR) Lumentum控股(LITE)