内外共振走强，AI算力链轮动可期
隔夜全球市场迎来重磅利好，美股科技龙头集体交出超预期业绩，纳指延续强势再创历史新高，距离十二连阳仅一步之遥，科技板块轮动上涨格局清晰，市场做多氛围浓厚。只要外部政策扰动不出现极端做空信号，美股科技主线有望维持中期强势，为全球成长股提供稳定的外部环境。当前A股与美股形成明显的内外指数联动效应，叠加晚间核心龙头业绩大幅超预期，明日市场指数与情绪面将获得强力支撑，科技主线的赚钱效应有望进一步扩散。
今日A股虽呈现缩量上涨态势，但整体走势健康有序，指数稳步抬升且未出现异常放量异动，意味着市场抛压较轻、资金以锁仓布局为主，并未出现短期集中获利出逃的情况。在缩量震荡上行的格局下，个股轮动机会显著增多，资金不会过度扎堆单一标的，而是沿着产业链上下游有序切换，前期调整充分的细分赛道与低位标的，均有补涨修复的空间。只要不出现突发政策干预，这种良性轮动节奏至少能延续数个交易日，为持仓者提供充足的操作窗口。
从板块方向来看，AI算力产业链依旧是市场核心主线，覆盖光通信、高速光模块、CPO、散热温控、精密制造、电子材料等全链条标的集体受益。光模块赛道龙头中际旭创、新易盛、天孚通信凭借业绩与技术双重优势稳居板块核心，华工科技、光迅科技、光库科技等紧随其后，长光华芯、源杰科技等上游芯片企业受益于行业高景气，腾景科技、联特科技等细分小龙头迎来资金关注。温控环节的英维克、强瑞技术、申菱环境、高澜股份，依托AI算力机房散热需求爆发，业绩增长确定性持续提升。
产业链配套企业同样迎来布局机遇，罗博特科、博杰股份等设备厂商深度绑定头部客户，川润股份、淳中科技等辅助配套标的跟随板块轮动补涨。高端材料领域，菲利华、中材科技、中国巨石等石英与玻纤龙头，受益于光模块与半导体耗材需求增长，宏和科技、东材科技、国际复材等电子级材料企业迎来估值修复。电子电路与电气设备板块，金盘科技、中恒电气、麦格米特、禾望电气等，贴合算力基建与储能配套需求，顺络电子、新雷能、京泉华等被动元件厂商，充分享受行业红利。此外，阳光电源等储能龙头与泰嘉股份等加工制造企业，也在板块轮动中获得资金青睐。
整体来看，当前市场处于内外利好共振的良性周期，美股科技走强带动全球成长股风险偏好提升，国内核心龙头业绩验证行业高景气，缩量上涨夯实指数底部基础。后续操作上，可重点把握AI算力全产业链的轮动机会，聚焦业绩确定性强的核心标的，规避高位过度炒作品种，在个股有序轮动中把握结构性机会，耐心持有赛道核心资产，等待板块主升浪延续。