文 | 小颜

编辑 |苍暮颜

前言

离岸信托个税征管新规正式落地，终结了高净值人群借助海外架构避税的灰色空间。

深耕二十余年离岸资产布局、大额套现移居海外的潘石屹，成为新规监管的典型样本。

拥有中国国籍、海外资产庞大的他，是否会主动合规补税？这场监管变革又将重塑高净值人群的财富格局？

7月24日，一份看起来非常专业的税务文件，迅速在高净值人群和财经圈里炸开了锅。

财政部、税务总局发布2026年第21号公告，国家税务总局当天又配套发布第15号征管公告，两份文件盯住的是同一个东西，离岸信托。

以前很多普通人觉得，信托设在开曼、BVI等境外地区，资产又不直接挂在个人名下，国内税务似乎很难碰到，这次规则把这层窗户纸直接捅破了。

居民个人把财产放进离岸信托，要按照财产转让所得计算个人所得税，信托存续期间产生的投资收益，不管有没有真正把钱打到个人账户，只要符合规定，都要按年度申报，信托以后终止清算，产生的清算收益同样进入征税范围。

这里最关键的4个字，就是没有分配，过去一些离岸架构的操作逻辑，是把利润一直留在境外信托或者信托控制的公司里，个人没真正拿到钱，就容易产生暂时不用缴税的想法。

现在这条路明显变窄了，规则甚至把转身份这一环也考虑到了，居民个人在信托存续期间变成非居民个人，需要按照转换身份当天的信托资产价值，对符合规定的增值部分进行申报。

取得外国国籍或者境外永久居留权，也不代表自动脱离中国税收居民身份，主要经济利益来源等因素仍可能影响居民身份判断。

更让不少人紧张的是90天窗口，2023年至2025年期间把财产装入离岸信托，存在应缴未缴个人所得税的，需要在新规实施之日起90日内处理。

2026年1月1日前，居民个人离岸信托存续期间产生的相关收益，也设置了90日申报期，按期处理不加收滞纳金，逾期以后，才进入正常追缴、滞纳金和处罚程序。

所以网上流传的老信托一律豁免设立环节税款，并不准确，真正发生变化的是，过去很多藏在复杂离岸结构里的收益，现在需要重新摊到阳光下面算账。

新规一出来，潘石屹的名字很快冲进讨论中心，并不是文件点了他的名字，而是他的家族财富架构很早就与境外信托联系在一起。

早在2013年，中国经济周刊介绍国内家族信托发展时，就明确提到潘石屹、张欣夫妇已经在境外设立家族信托，并通过信托持有公司股份，SOHO中国过去的上市公司披露中，也长期存在境外信托持股安排。

这就让潘石屹天然成了大家观察新规影响的一个样本，潘石屹和张欣1995年共同创办SOHO中国，2007年公司登陆港交所，此后二人长期掌握公司重要权益，潘石屹至今仍担任SOHO中国执行董事。

更早以前，媒体就报道过张欣家族通过信托基金参与美国房地产投资，2013年，张欣家族参与收购纽约通用汽车大厦40％股权，交易金额达到7亿美元。当时SOHO中国明确表示，这属于大股东私人投资，与上市公司无关。

这些公开经历放在今天，自然会让很多人产生一个问题，潘石屹到底要不要因为新规补税？

答案没有网上那些几十亿元数字那么简单。

关键先看几个条件，谁把什么财产放进了信托，当时是什么身份，谁实际出资，谁控制资产，信托里的钱这些年产生了多少收益，哪些收益已经缴过税，境外缴纳的个人所得税能不能抵免，都要逐项计算。

新规甚至专门规定，如果个人通过其他人或者组织转移财产，但资金实际由本人承担和控制，仍然可能被视为本人装入信托。

换句话说，税务处理开始越来越重视谁真正控制财富，而不只是看纸面上资产写着谁的名字。

但这同样意味着，不能看到潘石屹三个字，就直接拿公开身家乘上20％，然后宣布需要补税几十亿元。

网上流传的20亿元、30亿元甚至70亿元，都不是税务机关公布的潘石屹个人应补税金额。

到底有没有应补税款，具体是多少，要看他的税收居民身份、信托法律文件、历年收益、境外已缴税额以及实际控制关系，少一个关键数据，算出来都可能差出几个数量级。

这次新规真正值得关注的，其实不是潘石屹最终会不会掏出几十亿元，而是离岸信托过去最有吸引力的一层优势正在发生改变。

以前很多人做家族信托，核心目的并不一定是逃税，资产隔离、家族传承、避免继承纠纷、企业控制权稳定，本来都是正常的信托功能。

问题在于，当离岸信托同时套着开曼公司、BVI公司、境外银行账户，再经过多层股权结构以后，税务机关想看清楚最终受益人和真实收益，就会变得非常困难。

这一次监管直接往里面穿，居民个人控制的离岸信托，在存续期间产生收益，即便没有分到手，也不能简单认为这笔钱和个人没有关系。

如果信托替居民个人还债、报销费用、提供借款，或者让居民个人低价甚至免费使用信托财产，规则同样可能把这些行为视为取得收益。

这其实堵住了另一种常见思路，钱不分给我，但信托给我买房，钱不打到我账户，但信托替我付费用，名义上个人没有拿到现金，可实际生活已经享受了经济利益，以后再这样操作，税务处理就没有以前那么简单。

新规还要求首次申报时提交信托协议、财产清单、组织架构、历年财务报表以及收益分配资料，对于老信托，还要提交设立年度、2025年度报告以及历年相关财务资料。

这意味着监管关注的已经不只是今年赚了多少钱，而是整个信托怎么设、谁控制、里面装了什么、这些年怎么运作。

对潘石屹这样的高净值人士来说，真正需要重新计算的也不是一张简单税单，而是用了十几年甚至二十年的财富架构，在新规则之下还能不能继续按照原来的方式运转。

人在纽约还是北京，不是唯一标准，家人拿什么国籍，也不是唯一标准，信托注册在开曼还是其他地方，同样不是决定性因素。

真正要看的，是税收居民身份、实际控制关系、资产来源、收益归属以及过去有没有依法申报，而90天窗口已经从7月24日开始计算。

对于那些已经存在多年的境外信托来说，接下来最现实的问题恐怕不是继续讨论能不能藏住，而是把过去几十页甚至几百页信托文件重新翻出来，看看哪一笔钱需要重新算一遍。

财政部、国家税务总局，2026年7月24日发布《财政部 税务总局关于离岸信托个人所得税有关事项的公告》，明确离岸信托设立、存续收益、身份变化及清算环节的个人所得税规则。

国家税务总局，2026年7月24日发布《国家税务总局关于离岸信托个人所得税有关征管事项的公告》，明确申报期限、申报材料、主管税务机关以及历史信托资料报送要求。

人民日报社《中国经济周刊》，2013年9月报道《家族信托：帮富人打理家族财富》，其中明确提到潘石屹、张欣夫妇较早在海外设立家族信托并通过信托持有公司股份。