飞象网讯（沐梓）具身智能是“有身体”的人工智能，可执行现实世界任务并主动学习进化，是催生颠覆性产品和装备、促进人工智能与实体经济深度融合、重塑人类生产生活范式和全球竞争格局的新领域新赛道。近日，由中国信息通信研究院和清华大学电子工程系、具身智能测试实验室发布的《具身智能发展报告（2025年）》（以下简称《报告》）称，具身智能并不是简单地“给人工智能装上一个身体”，其本质是通过物理实体将人工智能与真实环境建立持续交互，使智能在感知、认知、决策、行动和反馈过程中形成闭环，并在交互中实现能力适应和持续演进。从“实验室”到“实训场”再到“实景场”，2026年的具身智能站在未来产业向试点应用的过渡节点。

《报告》指出，2026年，我国具身智能产业在持续升温中透露冷意。一方面，长期价值牵引，产业热度持续攀升。具身智能被赋予成为国民级产业的战略预期，有望成为新能源汽车之后的下一个万亿级产业，未来市场潜力可按照“手机的数量乘以汽车的价格”来估算。在这一预期牵引下，各方资源加速集聚。另一方面，泡沫风险正在积聚，产业现实节奏明显遇冷。演示级能力进步不等于真实产线作业能力，出货量增长不等于持续有效运营，意向订单增加也不等于回款、复购和商业闭环。当前的冷热交织是市场预期前置与产业能力滞后之间矛盾的集中体现，市场端已完成对技术价值的提前定价，产业端仍处于从技术验证向商业验证过渡的初期阶段.

热的一面，政策支持、资本投入和产品供给全面升温。从政策看，支持力度持续加码。从“十五五”规划定调，到实景实训专项行动细化任务，提出年底前推动机器人从“演示表演”转向常态化“作业模式”、落地超万台设备等可落地的指标要求，产业发展的确定性预期显著增强。从资本看，融资规模与企业估值激增。据it桔子数据，2026年上半年国内具身智能赛道融资总额达935亿元，仅半年即超过2025年全年的735亿元，较上年同期提升约5倍。据不完全统计，达到百亿估值企业已增至20家，且多数侧重具身大脑。从产品供给看，新品数量与量产交付能力快速增长。2025年世界机器人大会发布新品123款，2026年增至311款半年，同比增长超过一倍。2026年上半年，全球人形机器人出货量超过2.2万台，其中五家国内整机厂商的出货占比合计超过86%。

冷的一面，技术和部署落地的实际进展明显滞后，距离产业规模化商用拐点仍有一定时间周期。具身智能技术路线尚未收敛，产品主要在少数封闭或半结构化场景中开展示范验证，实际运行仍高度依赖场景改造、定制化调试和人工保障，规模复制能力与单位作业经济性尚未得到充分验证。

技术冷，具身智能“chatgpt时刻”存在不确定性。主要原因包括前沿模型闭源，技术迭代速度放缓；数据效用低，限制了模型能力上限；模型部署门槛较高，尚未跨越技术产品化鸿沟。应用冷，真实场景落地远小于出货，技术成熟度尚无法满足现实需求。企业冷，同质化竞争加剧，低门槛市场利润率先出清，行业洗牌已从预期转向经营层面。

与此同时，《报告》强调，具身智能产业的冷热分化是产业回归理性的必经阶段。从产业演进规律看，硬科技产业在从0到1的阶段，都伴随阶段性泡沫，泡沫褪去之后，沉淀下来的是经过考验的技术、产能和供应链。2000年前后的互联网泡沫推动宽带网络、数据中心和互联网基础设施加速建设，2015—2018年，新能源汽车行业经历产能扩张和泡沫挤压，沉淀出完整的电动车产业链。具身智能产业也正在重复这一进程，目前正处于期望膨胀期，未来两至三年将通过市场竞争淘汰缺乏真实价值的企业和模式，完成首轮行业出清。

具身智能技术产业化的竞争焦点正从单一模型性能或硬件参数，转向“数据—模型—本体—场景”全栈协同能力，尤其是能落地、能交付的商业模式构建，以及涵盖核心零部件、整机制造、模型工具链、系统集成与运维服务的完整产业链能力。与此同时，具身智能复杂接触与精细操作、未知环境适应、长时间自主运行、安全性与可解释性等问题尚未根本解决，具身智能从“可用”走向“好用”、从“演示”走向“规模”仍需系统性突破。

《报告》表示，具身智能正处于从“技术闭环”走向“生态协同”的关键窗口期。需要认识到，具身智能的发展不会以一次技术突破突然完成，而更可能呈现螺旋式上升、渐进式演化的特征。未来的具身智能发展，在技术层面需要重新思考人工智能的底层架构，使模型、身体、环境和行动形成更加紧密的动态耦合。产业层面将从“技术驱动”转向“价值驱动”，能力边界内做深做实是产业可持续发展的关键。