军工板块，详细分析10家有代表性的企业：

1. 中航沈飞（600760）国内歼击机/舰载机绝对龙头，主力机型歼-16/歼-35绑定航母编队建设，军贸出口持续落地。2026Q1净利润同比增长28%，合同负债高企，订单排产饱满。动态PE约30倍，处于近五年估值低位，是航空整机板块业绩确定性最强的核心白马，兼具内需与外贸双驱动逻辑。

2. 航发动力（600893）国内唯一全谱系军用航空发动机总装企业，WS-10/15/19批量列装，2026年在手订单同比增长35%。航空发动机是军工长坡厚雪赛道，新机配套+存量更换需求广阔，订单排产至2028年。当前市净率低于3倍，产能释放进入加速阶段，是两机产业链景气度最高的核心标的。

3. 中航光电（002179）军用连接器绝对龙头，全军市占率超40%，覆盖航空航天、舰船、电子全领域。同步切入AI算力高速连接器，军民双轮驱动。2026Q2获主动公募基金加仓26.07亿元，持有基金数达75个，PE约24.64倍，显著低于军工电子板块均值，是机构资金最青睐的军工电子核心标的。

4. 紫光国微（002049）特种集成电路/FPGA龙头，产品覆盖导弹、飞机、卫星等核心装备，国产替代核心受益标的。2026Q1净利润同比增长约76%，军用核心元器件国产化率提升至85%以上，订单增速维持20%-40%。具备弱周期、高壁垒、高盈利特点，是军工电子板块业绩弹性最大的细分龙头。

5. 航天彩虹（002389）察打一体无人机外贸龙头，占国内无人机军贸份额约70%，产品出口20余国，利润率约28%。2026H1净利润预增15419%-19504%，核心驱动为海外大单集中交付及国内列装提速。动态PE约28倍，是无人装备赛道业绩兑现最确定的标的，军贸弹性极强。

6. 中国船舶（600150）海军装备总龙头，航母/驱逐舰/潜艇总装核心平台。2026H1净利润预增144%-191%，在手订单1498亿元排至2028年以后。PB约1.93倍，处于近十年3.05%分位，是船舶制造板块估值最低的标的。海军远洋建设+民船周期上行双重共振，业绩兑现确定性极高。

7. 中国卫星（600118）国内卫星总体制造上市平台，星网工程核心配套，微小卫星研制龙头。受益于低轨卫星组网加速，商业航天进入批产发射高峰期。2026Q1净利润同比增长200%-220%，是商业航天赛道辨识度最高的标的，星载核心器件需求爆发带动订单快速增长。

8. 西部超导（688122）高端钛合金及高温合金龙头，航空发动机与军机配套核心材料供应商。受益于航空航天装备放量及国产替代加速，技术壁垒极高，毛利率行业领先。2026Q2公募主动基金持仓靠前，是军工新材料板块机构配置最集中的标的，量利齐升逻辑明确。

9. 内蒙一机（600967）地面装甲装备龙头，99A主战坦克/步兵战车总装核心供应商。2025年VT-4出口120辆，2026年预计180辆，军贸订单持续增长。PE约28.70倍，处于地面装备行业估值低位，是兵器板块最具性价比的标的，陆军换装+远火出口双驱动，业绩稳健。

10. 中船防务（600685）护卫舰/特种勤务船核心建造平台，在手订单182.63亿元。2026H1净利润预增50%-69%，Q1净利润同比增长95%-133%，军工订单占比超60%。PE约35.80倍，低于船舶行业平均水平，是海军装备板块业绩弹性最大的标的，军船批量建造+修船业务双轮驱动。

提示：以上标的基于2026年公开信息梳理，不构成投资建议。军工板块受订单交付节奏、军品审价改革、原材料价格波动等因素影响较大，需警惕需求不及预期、三季报业绩验证及市场情绪退潮风险。