股市早八点丨科技主线确定，回调就是机会
2026年9月24日 周四

隔夜欧美股市普遍调整。道指跌0.68%，标普500指数跌0.75%，纳指跌1.13%。美国PMI数据公布后，市场预计美联储10月加息至少25个基点的概率升至约75%，利率预期突然升温，成为科技股回调的主要原因。

具体来看，谷歌跌3.80%，亚马逊跌2.24%，英伟达和AMD均跌约1.47%，英特尔跌1.02%，Meta逆势上涨1.02%。光通信和存储多数回调，闪迪、康宁、Coherent、Ciena及SK海力士均跌超3%，美光科技跌2.21%，西部数据逆势上涨约2%。

但一晚的下跌，并不能改变科技产业趋势。

联合国安理会召开人工智能相关会议，奥尔特曼等科技企业负责人发表讲话；微软计划在中东投资4亿美元建设海底和陆地通信设施；高通将收购机器人软件公司Picknik；谷歌推出新的语音模型。人工智能正在从模型竞争，向芯片、算力、网络、能源和应用全面扩散。

更值得重视的是，供应链消息称台积电计划自2027年1月起上调晶圆代工价格3%至6%。晶圆价格上涨，反映先进制程产能依然紧张，也再次验证AI芯片需求的高景气度。半导体设备、材料、先进封装及国产替代逻辑有望继续强化。

昨天A股三大指数小幅调整，上证指数跌0.39%，深证成指跌0.64%，创业板指跌0.60%；两市成交约1.76万亿元。虽然市场普跌，但半导体材料、PCB和部分CPO个股逆势活跃。指数回调，科技核心仍有资金承接，这就是主线特征。

我的观点很明确：科技主线已经确定，短期回调是加息预期升温带来的情绪扰动，并不代表产业趋势结束。已经持有科技核心品种的，不必被一天的涨跌反复洗下车；还没有上车的，也不要在情绪高点追涨，可等待回调后分批参与。

重点继续看光模块和算力。持股不动，等待轮动；回调出现，敢于低吸。节前震荡不是行情结束，而是在为节后行情交换筹码。

本文仅为个人市场观察，不构成投资建议。