大风大雨日子终于过去了，接下来虽然有假期，但不会太差。有2个预期差，第一有部分基金资金从科技漂移出的资金会回补回来。第二，三季报有资金已经提前开始预期。还有就是今天日本的加息低于预期，美国和日本之间的息差是没有缩小，还有原油价格也下来，假设石油继续下跌，加息就会减少。这轮加息不要和2022年去比，也不要和2000年去比，因为完全不同。讲这些就想说一个结果，如果加息次数减少，我们的货币ZC就会有空间，所以，大家看到今天的房地产上涨，实际上是有人预期降准降息的概率的（这只是推断，不一定会出现）。

看市场有没有人气，你只需要看新股有没有人炒。前段时间都是破发，现在是猛炒作。新股和次新股活跃，对恢复人气是很好方式。大家都知道只是博弈，就看谁艺高人胆大。还有就是创历史新高的板块和个股开始多起来也是恢复人气最好的方式。最后，就看融资融券这帮人是不是真进来了，非常重要。

下周的科技，依然还是看AI算力抱大腿，半导体设备+测试，国产算力可以等四季度再看。

光通信，无源器件通胀持续引领，CPO也可以，小光和大光已经有共振。

PCB板块，CCL与CPO爱与恨交错，也给市场带来焦虑。但未来1-2年内还是需要担心，但是CPO技术替代传统的PCB（印刷电路板）上的铜线互联，光信号直接通过光引擎交换，绕过了传统电路板，这个趋势是不会变的。换句话来说，所有的技术进步都不会因为谁的辟谣而改变，就像光进铜退一样。

半导体设备+测试这一年多讲得比较多，核心龙寡头突破下降趋势线。同时上了这么多硬科技IPO，圈这么钱，总是要花，要干出点事来，或者总会跑出几家龙寡头的。国产替代+半导体这个组合，是融资客非常喜欢的的逻辑，这2年排名都是前三，非常适合搞波动。

在AI的投资时代下，未来真正危险的并不是看错，而是看对得太晚；不是买到一家坏公司，而是在所有人都知道它是一家好公司的时候，用一个已经透支多年未来的价格，购买一个早已没有多少预期差的故事。

最后，祝大家周末愉快！