一起倒霉！
沙特使出杀手锏，英国和欧盟一片哀嚎！
9月16日，英国媒体路透社在最新的报道中披露，通过三名贸易消息人士的消息证实，在沙特关闭东西向石油管道号称维修后，沙特王储兼首相萨拉曼方面已经通知部分欧洲炼油商，其9月装船的原油货物已经被取消。

这不是市场波动，这是定向断供。

沙特阿美至少通知了三家欧洲炼油厂，9月下旬的装船货取消或推迟到11月。两名炼油商还在等通知。有消息说，9月最后10天所有沙特原油货物都可能面临风险。延布港自9月11日以来，没有一艘沙特油轮离港。库存只剩5到7天。沙特方面，连句解释都没有。

谁最疼？波兰。

波兰国企Orlen，沙特阿美2022年取代俄罗斯成为它的头号供应商，现在沙特占其原油供应约40%。波兰格但斯克港每天接收16万桶沙特原油，立陶宛布廷格港6.3万桶，加起来占欧洲从沙特进口总量的59%。货一停，Orlen满世界找油。北海的Grane、Johan Sverdrup、Johan Castberg抢了一轮，又向美国WTI Midland、哈萨克CPC Blend投标。

为什么说沙特这招是“杀手锏”？

那条东西向管道日输送能力700万桶，是霍尔木兹海峡被伊朗封锁后，沙特唯一能绕开海峡出口原油的通道。现在管道关了，延布港趴窝了，沙特手里绕开霍尔木兹的替代路线，彻底归零。沙特被迫考虑用“暗运”方式从霍尔木兹闯——跟阿联酋、伊拉克学的招数，关掉AIS信号偷偷摸过去。

油价给出了最诚实的回应。

9月15日，WTI原油收于105.83美元，涨幅4.38%。布伦特收于108.75美元，涨2.9%。Dated Brent实货价格突破132美元/桶，4月14日以来最高。欧洲现货运费飙升，布伦特期货和实货之间的差价拉到20美元以上。

欧洲的柴油账单已经在爆炸。

法国加油站柴油价格冲到每升2.30欧元。意大利柴油2.17欧元。欧盟整体柴油价格比战前上涨33%。德国E10汽油冲上历史新高，加满50升要113.65欧元。卡车司机和农民燃料支出同比增加63%。

这场风暴对欧洲的冲击，比表面上看到的深得多。

2022年俄乌冲突后，欧洲拼命把俄罗斯原油换成沙特原油。Orlen从沙特进口的比例从零冲到40%，代价是彻底放弃俄罗斯管道油。现在沙特一断供，欧洲发现自己从一个依赖里跳进了另一个依赖。彭博社引述欧洲高级官员的话说得很直白——这将推高全球燃料价格，加剧通胀压力。欧洲今年冬天的柴油库存，能撑多久？

从更大的格局看，这已经不只是“油”的问题。

10年期美债收益率盘中突破5.012%，为2023年10月以来首次。CME FedWatch显示9月加息25个基点的概率冲到87%到94%。油价飙升推高通胀预期，通胀预期倒逼美联储加息，加息压垮经济——这个链条一旦转起来，谁都拦不住。

沙特管道断供这件事，最深的教训不在于谁损失了多少桶油，而在于全球能源体系里根本没有“替代方案”这四个字。

欧洲从俄罗斯转向沙特，用了三年。沙特从霍尔木兹转向红海管道，用了二十年。现在管道被炸了，霍尔木兹被封了，延布港趴了。所有人都在满世界找替代油源，可替代油源在哪？沙特自己都在考虑关掉信号偷偷闯海峡。

这就是全球能源供应链最脆弱的真相。 它看起来四通八达，管道、港口、油轮、保险、金融环环相扣，可只要掐住一个节点，整张网就开始抽搐。曼德海峡被胡塞掐着，霍尔木兹被伊朗封着，延布管道被炸停着，三个节点同时出事，没有备用方案能扛住。

沙特断供的这批油，是压垮欧洲通胀的最后一根稻草，还是逼出新一轮能源危机的引信？没人知道。但有一件事确定——这场“一起倒霉”的游戏，欧洲只是刚坐上牌桌。

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