卡住AI芯片命脉的稀缺金属企业铟（光芯片衬底）锡业股份：全球原生铟产能与储量首位，7N高纯铟量产核心企业株冶集团：国内高纯铟冶炼核心企业驰宏锌锗：铅锌伴生铟规模化提纯核心企业中金岭南：铅锌伴生铟综合回收核心企业华锡有色：锡锑伴生铟资源核心企业光智科技：6英寸磷化铟衬底量产核心企业，依托母公司掌控全球约38%锗储量与超60%铟产量锗（光通信与红外探测）云南锗业：国内锗全产业链绝对核心企业，锗产品市占率超70%，国内唯一实现6英寸磷化铟衬底规模化量产驰宏锌锗：铅锌伴生锗综合回收产能国内第一中金岭南：铅锌冶炼副产锗，保有镓金属资源量717吨光智科技：13N超高纯锗单晶提纯国内领先，锗供应能力80-100吨/年镓（氮化镓功率芯片与射频）中国铝业：全球原生镓绝对核心企业，年产能约120-200吨，国内占比近40%焦作万方：重组后金属镓产能达290吨/年有研新材：半导体超高纯镓深加工，面向芯片企业直接供货钨（芯片刻蚀特气与PCB微钻）中钨高新：央企钨产业独家平台，PCB精密微钻与高纯钨靶材核心企业厦门钨业：钨钼深加工一体化核心企业，光伏钨丝全球第一，六氟化钨上游原料核心企业中船特气：全球六氟化钨单体产能核心企业，国内市占率超75%章源钨业：民营钨矿资源弹性标的，完整钨产业链翔鹭钨业：专注钨冶炼与深加工，碳化钨销量国内前三钽（AI服务器高端电容与靶材）东方钽业：国内唯一钽铌全产业链核心企业，电容器级钽丝全球市占率超50%江丰电子：超高纯钽合金靶材进入中芯国际、长江存储供应链国泰集团：钽铌湿法冶炼产能位居行业前列锡（HBM先进封装焊料）锡业股份：全球精炼锡核心企业，精锡产量全球第一兴业银锡：A股锡储量第二，银漫矿业锡精矿自给率100%华锡有色：年产锡锭约3000余吨，锡铟锑三线受益钼（存储芯片靶材与散热）金钼股份：国内原生钼矿绝对核心企业，高纯钼溅射靶材规模化量产洛阳钼业：全球钼资源核心企业，同时为全球铌、钴产量第一安泰科技：高纯钨钼靶材深加工核心企业锑（半导体掺杂与阻燃剂）华钰矿业：全球锑资源核心企业，锑金属储量44.51万吨湖南黄金：全球锑矿资源巨头，自产锑约1.5-1.8万吨/年铜（算力液冷与高速互联）紫金矿业：国内铜矿储量核心企业，海内外铜矿布局完整江西铜业：精炼铜核心企业，量产液冷精密铜管直供数据中心铜陵有色：超低轮廓电子铜箔核心企业，专供AI服务器高端PCB板材西部矿业：铜矿资源标的楚江新材：高精度电子铜箔核心企业，AI服务器专用6-8μm铜箔市占率超65%稀土（AI服务器永磁电机）北方稀土：轻稀土开采、分离产能国内第一中国稀土：南方离子型中重稀土整合平台盛和资源：海外稀土矿包销市占率第一，高纯氧化钇全球市占率90%以上铂族金属（存储芯片电极与靶材）贵研铂业：国内唯一完整铂族金属产业链企业，钌、铂靶材批量供应中芯国际钴（先进制程芯片互连层）华友钴业：国内钴产业核心企业，半导体级高纯钴靶材原料批量供货洛阳钼业：全球钴资源核心供应商之一寒锐钴业：专注高纯钴粉、钴靶材前驱体生产铝（散热与镓原料）中国铝业：全球电解铝核心企业，同时坐拥全球规模靠前的金属镓产能云铝股份：水电铝低成本产能，液冷铝型材产能持续放量南山铝业：航空级铝合金技术，服务器散热用铝型材市占率领先铌（光调制器与航天合金）天通股份：国内唯一实现8英寸铌酸锂晶体量产企业中信金属：绑定全球最大铌矿CBMM洛阳钼业：全球第二大铌生产商，控股巴西铌矿铼（航发与高纯铼粉）金钼股份：铼酸铵年产能15吨炼石航空：A股唯一铼完整产业链铜陵有色：铼酸铵年产能约8吨银（高端导电材料）盛达资源：A股白银资源核心企业湖南白银：白银冶炼核心企业兴业银锡：银锡双资源标的金刚石（AI芯片极限散热）国机精工：金刚石散热材料核心企业四方达：超硬材料核心企业沃尔德：金刚石刀具与散热材料黄河旋风：人造金刚石核心企业氮化铝（散热与陶瓷基板）中瓷电子：氮化铝陶瓷基板核心企业科翔股份：氮化铝散热材料电子特气（六氟化钨等）中船特气：全球最大六氟化钨产能持有者华特气体：电子特气核心供应商昊华科技：电子特气与含氟气体氧化钇（芯片靶材）盛和资源：控股江阴加华，高纯氧化钇全球市占率90%以上国瓷材料：国内唯一稳定供应含钇高端粉体的企业配套深加工与综合材料有研新材：高纯铟、镓、锗靶材，半导体化合物靶材平台江丰电子：半导体高纯溅射靶材专精核心企业，专注钽靶、钛靶、铝靶等芯片制造核心耗材鼎泰高科：PCB钻针全球市占率第一，AI服务器PCB微钻针核心供应商富信科技：唯一碲化铋-Micro TEC全IDM一体化企业