光通信这波走强，说穿了不是炒概念，是实打实的需求堆出来的。现在海外大厂AI算力集群往800G、1.6T光模块猛扑，国内运营商今年集采的10G PON端口量直接破了5000万，上游光芯片的订单排期都排到了三季度，不少中游厂商的产能利用率拉到110%，连之前闲置的老生产线都重新开起来赶单。但也别盲目追高，很多标的的PE已经飙到行业平均的3倍以上，不少短线资金快进快出，一旦后续中报的业绩增速跟不上当前的估值，回调速度比谁都快。真正能走得远的，都是手里攥着核心自研光引擎技术、能拿到海外头部厂商长单的企业，跟风炒小市值杂毛的，行情大概率撑不过两个月。