MLCC基本面更新 2026.9.12
消息面上，MLCC巨头村田制作所日前发布通知，宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产涵盖消费级常规系列及车用规格系列中特定料号的部分MLCC产品，包含部分GRM、GRJGRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列，并扩充其他产能。
1）硬件里最便宜，股价幅度跌的比现货价格多（部分料号又开始涨了），硬件里之前涨的顺序：存储，pcb，pcb上游，mlcc；现在反弹也是一样的；位置筹码又是硬件里的低位；
2）之前大家担心的库存逐步消化，之前大家担心上游扩太快，目前来看是逐步在消化，目前部分料号企稳而且涨了，q3q4消费电子旺季拉货只会越来越快，期待累库存变去库存；
3）村田停产部分料号全力转向AI，海外大概率三季度财报也非常不错，国内也不会差、库存消耗殆尽，9月现货价格上行概率大大增加，期待mlcc三季度表现；
第一家：博杰股份（制程设备行家）
概念相关：公司靠子公司奥德维做MLCC设备，处在产业链最上游的装备环节，六面体检测、测试机、叠层机都做，把关键工序基本覆盖到了。
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长746.94%
公司亮点：奥德维在设备这行摸爬了近十年，工艺磨合经验攒得厚，设备品类做得比较全，上半年研发投入1.33亿元。
第二家：双星新材（薄膜基材龙头）
概念相关：公司自己做MLCC离型膜基材，处在上游材料环节，产品供货三环集团等客户，高平滑级已经导入微容科技，第二条产线还在认证。
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长130.62%
公司亮点：国内BOPET薄膜龙头，规模优势带来成本优势，薄膜工艺积累深，能供应高要求客户，上半年研发投入1.04亿元。
第三家：风华高科（老牌电容大厂）
概念相关：主业就是片式多层陶瓷电容器，处在器件制造环节，产品用在家电、通信、汽车电子上，正向车规这类更严的领域走。
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长74.01%
公司亮点：国内MLCC的老牌大厂，产能规模排在前列，陶瓷粉体能部分自供，品类齐全供货能力强，上半年研发投入1.45亿元。
第四家：东材科技（基膜国产先锋）
概念相关：公司的MLCC离型膜基膜2019年就量产了，处在上游基膜环节，这些年一直在投产线，产品已经进了消费电子供应链。
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长63.78%
公司亮点：国内绝缘材料龙头，基膜量产起步早，国产替代上抢了先手，材料配方积累扎实，上半年研发投入1.12亿元。
第五家：三环集团（电子陶瓷龙头）
概念相关：片式多层陶瓷电容器是它的主力产品之一，处在器件制造环节，通信、消费电子、汽车电子都在用。
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长56.18%
公司亮点：电子陶瓷领域全球级的龙头，除了MLCC还有陶瓷封装基座、光纤插芯多条线，技术底子厚，上半年研发投入3.40亿元，十家里最高。
第六家：洁美科技（载带全球龙头）
概念相关：离型膜用在MLCC生产的载体分离工序，处在耗材环节，现在已经批量出货，新产能还在建。
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长39.87%
公司亮点：全球纸质载带龙头，元器件封装材料国内领先，离型膜是它的国产替代主攻方向，客户关系稳，上半年研发投入0.82亿元。
第七家：博迁新材（镍粉技术尖兵）
概念相关：公司主业就是纳米及亚微米镍粉，用作MLCC内电极材料，处在上游粉体环节，铜基粉体也在往产业化推。 业
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长28.50%
公司亮点：全球少数掌握PVD法纳米镍粉量产技术的企业，粉体粒径控制有两把刷子，上半年研发投入0.32亿元。
第八家：皖维高新（聚乙烯醇龙头）
概念相关：公司把PVB树脂切进了MLCC瓷膜流延工序，处在上游材料环节，好几款产品过了下游测试，指标能对标国外同类。
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长22.43%
公司亮点：国内聚乙烯醇龙头，靠着化工一体化的底子往新材料延伸，材料和成本上有优势，上半年研发投入2.28亿元。
第九家：鸿远电子（军工电容能手）
概念相关：自产的MLCC走两条线，处在元器件环节，高可靠系列配套军工，民用系列面向消费电子客户。
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长19.26%
公司亮点：军工高可靠MLCC的核心供应商，特种资质这道门槛拦住了不少人，客户黏性强复购稳，上半年研发投入0.59亿元。
第十家：宏达电子（钽电容龙头）
概念相关：公司以电子陶瓷技术为底子，处在MLCC器件制造环节，高可靠的MLCC供货航天航空等特种领域，民品线也在同步铺。
业绩详情：2026年半年报归母净利润同比增长11.38%
公司亮点：军用钽电容龙头，高可靠元器件里的平台型选手，钽电容、MLCC等多品类都做，上半年研发投入0.82亿元。