光模块2028年规模或近1500亿美元 高盛今日一份报告炸响市场：2028年全球光模块市场规模预计达1485亿美元，较此前预测上调115%。2026年677亿，2027年1314亿，三年翻两番——这不是线性增长，是指数级跃迁。

疯了吗？看数字确实疯。但拆开看，逻辑自洽。

高盛说得很清楚：上修不是AI服务器多了，而是每台服务器用的光模块多了。从800G到1.6T再到3.2T，速率在飙升。英伟达GB200用400G，GB300升到800G，Rubin平台直接奔向1.6T和3.2T。AI芯片越强，光模块越忙——算力每提升一档，连接带宽就得翻几倍。到2028年，3.2T光模块将占全球市场价值55%。这不是卖光纤，是卖AI时代的“高速公路” 。

但狂热中得留一分清醒。

1485亿美金是什么概念？比整个全球半导体设备市场还大。高盛敢这么赌，赌的是AI基建不会减速。可资本开支一旦踩刹车，光模块就是第一个倒下的多米诺骨牌。

泡沫还是黄金，取决于AI这趟车还能跑多远。但有一点可以肯定：不管谁赢下AI的皇冠，卖铲子的人永远不会亏。光模块，就是那个卖铲子的。