厦钨新能:厦钨新能是科创板锂电正极材料龙头，脱胎于厦门钨业，背靠钨业集团资源，高电压钴酸锂做到全球第一，主要供给AI手机、折叠屏、高端笔记本这类3C消费电子电池；同时布局高镍三元、水热法磷酸铁锂切入动力电池赛道，还押注磷酸锰铁锂、固态正极、补锂材料等前沿方向；客户覆盖宁德时代、比亚迪、松下、三星等海内外头部电池厂，客户集中度偏高。发展路线很清晰：把钴酸锂消费电子基本盘做扎实，大力扩张动力正极打开增量，国内多地扩产同时推进法国海外合资工厂规避欧洲贸易壁垒，向上布局前驱体、回收业务打造产业链闭环。