财经早餐 9月3日（周四）

整理隔夜重磅消息与A股核心催化，帮大家快速理清今日市场主线、政策动向与题材机会。

宏观政策方面，央行行长潘功胜出席G20财长会议并明确表态，国内将持续落地适度宽松货币政策，完善利率体系，护航经济与金融市场平稳运行。美联储最新褐皮书显示，美国经济温和复苏，但通胀粘性较强、居民消费分化明显，经济增长高度依赖AI算力基建。此外，美国8月小非农就业数据不及预期，短期市场加息担忧有所降温。

地缘与能源消息持续发酵，特朗普表态可随时再次打击伊朗，中东局势持续紧张。同时美委达成25年石油合作协议，拿下当地海量石油储量，进一步影响全球能源供需格局，带动原油、能化期货近期持续走强。

市场层面，富时罗素调整A50成分股，纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学，9月18日正式生效。8月A股新增开户239.73万户，同比小幅回落，但年内累计新开户数同比大增，市场增量资金整体充足。

热点题材清晰分化：军工板块逆势走强，受益中东冲突升级、建军百年节点预期，订单与军贸景气度持续提升；AI算力上游持续迭代，高盛大幅上调AI服务器PCB、覆铜板行业增速，赛道高成长逻辑稳固；存储芯片传来利好，SK海力士拟与铠侠联合生产、共享供应链。

风险提示方面，爱丽家居、深中华A持续发布风险公告，提示股价炒作过热、估值严重脱离基本面，存在停牌核查、快速回调风险。个股层面，中际旭创实控人质押股份偿债，前十大股东已不见章建平身影。

外围市场涨跌分化，美股震荡收涨、金银价格走高，欧股小幅回调，整体外围情绪偏中性偏暖，今日A股重点关注结构性题材轮动机会。