摩根大通认为，AI硬件供给约束至少持续至2028年，主流科技企业债券评级均处投资级，市场对债务的担忧属“过度反应”。该行继续超配中国股票，将MSCI中国指数、沪深300指数2026年底基准目标点位分别定为100点和5200点。下半年AI科技仍是中国市场核心主线，外资最关注的仍是宏观政策托底力度与“六张网”投资的落地节奏。