野老p：泸州老窖Q2业绩大雷，营收同比-65.5%，净利同比-79.5%，利润回到疫情前水平。白酒行业下行周期，业绩雷一个个刚开始。

老窖控货挺价策略失效，毕竟不是茅台，渠道价格倒挂，经销商先扛不住。中期取消分红是危险信号，价值投资逻辑前提已失。

创业板指二次回踩空间基本到位，子弹已备好，继续等英伟达和央行会议靴子落地。

英伟达财报本身预期充分，关键是看市场反馈和黄仁勋对NPO/CPO等新技术的指引，rubin量产进度。

杰克霍尔按照沃什尿性大概率预期落空，等9月FOMC。

国内AI算力整体capex放量晚于海外，但巨头投资意愿强，下半年更好，明年更更好。超节点是国产AI最强赛道，交换芯片、交换机价值最大，其他还有光模块、液冷，服务器，电源，AI芯片。