8月12日，英伟达发布800VDC V2.0白皮书，完整定义了下一代AI Factory 标准化直流供电体系。同时也表示Power Rack预计26Q3进入量产。

不同于去年V1.0版本，V2.0核心定位为产业对齐+落地执行。核心基调为800VDC不替代现有480VAC体系，而是长期共存、增量升级。

该白皮书给了三套递进、可独立选择的落地方案。

方案A：机架级集成（Power Rack）

不改动机房原有AC配电架构，新增独立800V功率机架，初期单功率机架支持660kW。配套800V转54V机架电源、BBU电池备份单元。优势是改造成本低、落地最快，适配存量机房升级。该方案预26Q3进入量产。此外，白皮书表明下一代Power Rack将转向100%液冷设计。

方案B：集群级电源中心（Power Center）

行间集中整流，搭建集中式800VDC电源中心，单集群最高2MW。无需改造配电室，支持机房AC/DC混布，适配中高密度AI算力集群规模化部署。该方案预最早可在27Q3量产。

方案C：机房级直流功率块（DC Power Block）

机房级集中配电，标准化4.8MW功率块、20MW部署单元，支持TRU、SST双路线。远期实现34.5kV中压直转800VDC，适配GW级超大型AI工厂。其中新一代SST预计2029年左右推出。

除技术趋势外，英伟达亦释放了积极的产业信号，即未来会继续扩大生态圈。预计未来将会有更多中国大陆的供应链进入英伟达800V生态。

建议关注：

上游配电供电产业链以及sst，建议关注：特锐德、中恒电气、伊戈尔、金盘科技、四方股份、中国西电、阳光电源。

800VDC的升级预计将带来电源、散热以及电容器需求及性能提升。

建议关注800vdc电源：富特科技、通合科技、欣锐科技、麦格米特、欧陆通；

液冷：同飞股份、金富科技；

电容器：江海股份、法拉电子、风华高科、三环集团、st逸飞。

风险提示：行业需求不及预期，产业价格不及预期，行业供给侧改革不及预期。