AI算力，几条利好消息：1、腾讯资本支出超预期腾讯控股公告，第二季度资本支出527.8亿元人民币，市场预估321.4亿元人民币。腾讯控股在财报中表示，第三季度大幅增加了算力采购，将助力公司把应用及模型的使用转化为收入。腾讯资本支出超预期，利好国产算力、算力租赁、国产AI芯片。腾讯算力：利通电子、协创数据、寒武纪、海光信息、科华数据、锐捷网络、申菱环境等。2、光通信厂商Lumentum第一季度业绩展望高于市场预期公司第四财季营收、利润以及下一季业绩指引全面超预期。Lumentum电话会的一些信息：CPO: 最大客户的量产计划仍完全按计划推进，其需求信号进一步增强NPO: 公司其余客户目前主要优先考虑NPO，公司在多个快速推进的项目中看到强劲的NPO发展势头。激光器供需: 目前激光器缺口仍在30%，公司的交付能力远不及快速提升的实际需求。OCS: 产品路线图也变得更加清晰，公司目前正在规划更高和更低端口数量的产品。光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密、源杰科技、长光华芯、仕佳光子、光迅科技、华工科技等3、AI算力租赁商CoreWeave财报全面超预期合同在手订单总额约1040亿美元，二季度新增合同毛利率较前几季度高出5-10个百分点。2026年下半年迎来公司创立以来最强发展势能，将2026年全年营收预期上调至124亿美元至132亿美元。第二财季标志着公司在过去几个季度中所讨论的利润率出现拐点，实现环比扩张。CoreWeave的财报说明算租行业正循环显著跑通，供不应求格局延续。CoreWeave明确表示“近期产能已实质售罄”。AI推理需求爆发带动算力需求持续超预期，算力租赁厂商ROI正逐步兑现。算力租赁：利通电子、协创数据、宏景科技、行云科技、东阳光、京基智农、盛视科技、杰创智能、智微智能等4、超微电脑第一财季营收展望高于预期AI服务器超微电脑公司第一财季营收展望高于预期，预计第一财季净销售额145亿至155亿美元，市场预期119.9亿美元。AI服务器：工业富联、浪潮信息、华勤技术、紫光股份、中科曙光5、阿里云灵骏真武M890超节点实例上线阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。这也是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8 Max均已通过该实例对外提供服务6、存储方面，几条信息1）三星、SK海力士最快本月底公布股东回报，总额或超200万亿韩元；2）新加坡主权财富基金淡马锡计划投资三星电子和SK海力士；3）本月服务器DDR5内存条价格全面上涨15%至23%；4）机构：长江存储市占率首次跻身全球第三；存储：长鑫科技、兆易创新、普冉股份、北京君正、澜起科技、东芯股份、德明利、江波龙等从成长和业绩的角度，目前机构还是非常看好AI算力硬件这个赛道，多个龙头都是Q2业绩超预期，Q3指引超预期。声明：本文只是信息分享，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

经济观察报