美伊冲突再次转折，国际油价大涨，资本市场又遭血洗地缘消息反转：巴基斯坦传出缓和预期之后，伊朗官方直接表态：美国不接受我方条件，霍尔木兹海峡继续关闭。市场重新意识到谈判并没有实质进展，避险担忧重新回来。叠加马上要公布美国CPI通胀数据，资金选择观望，美股三大指数高开低走，连续第二天下跌，纳指小幅收跌0.6%。

资金出现明显内部调仓，从大型平台科技股，往算力上游硬件（半导体设备、存储、光通信）迁移。就算大盘受中东局势压制，算力硬件景气逻辑仍被资金认可。

传导到A股：对今天国内存储、光模块、MLCC、半导体设备板块形成情绪支撑；大盘层面，中东僵局会压制市场整体风险偏好。

本周CPI数据才是重要变量，如果通胀数据偏高，美股整体压力会重新变大，硬件板块独立反弹行情能否延续还要观察。