千亿存储龙头爆重大利好！重大利好！重大利好8月10日晚间，国内存储龙头江波龙一次性发布两份重磅公告，亮眼的半年报叠加大额员工回购计划，实实在在印证了整个存储行业的景气反转，对于半导体赛道来说，这是一份分量很重的基本面成绩单。先看上半年的经营成果，公司上半年营收达到240.88亿元，同比增幅136.26%；归母净利润105.77亿元，同比大幅增长71528.66%。拆开单季度数据更能看出增长的力度，一季度净利润38.62亿，二季度净利润走高至67.15亿，环比提升73%，盈利加速的趋势非常明确，并不是短期一次性收益带来的爆发。业务层面的变化才是长期价值的核心。自主设计的主控芯片累计生产量已经超过2.8亿颗，5nm工艺的UFS4.1主控芯片完成量产，并且和多家头部晶圆厂建立长期合作关系，国产自研芯片的落地速度持续加快。面向AI数据中心、服务器方向的企业级存储业务同样表现亮眼，上半年这块业务收入21.40亿元，同比增幅208.80%，产品已经顺利进入国内头部互联网厂商、服务器品牌的供应链，成功搭上AI算力的风口。分红方案方面，本次半年报不派发现金红利，不送红股，也不实施公积金转增股本，企业赚到的利润会继续投入芯片研发、产能布局当中，持续加码国产存储的技术突破。除了财报之外，公司同步披露了股份回购预案。计划动用4亿元至8亿元资金回购自家股票，回购的最高限价为735元每股，回购得到的股份全部用于股权激励以及员工持股计划，12个月之内完成实施。不同于维稳股价式的回购，这次回购的目的是留住核心研发人才，侧面体现管理层看好接下来存储行业的上行周期，对企业长期的成长空间抱有充足信心。从行业角度来看，本轮业绩爆发的底层逻辑来自两方面，一是全球存储产品价格持续回暖，周期底部反转之后，行业内企业的盈利空间不断修复；二是AI产业带来全新增量，高端企业级存储的需求持续走高，给国产厂商打开了新的增长空间，国内存储企业不再单纯做代工分销，高附加值自研产品的占比正在不断提升。最后给大家客观聊一下盘面需要留意的风险。这份财报数据虽然超市场预期，但是前期板块经过一轮上涨，部分涨价利好已经被资金提前交易，第二天市场有可能出现利好兑现、宽幅震荡的走势。回购目前只是预案，后续实际回购的落地节奏、执行金额都需要持续跟踪观察。存储属于典型的强周期板块，后续产品报价的波动会直接影响企业利润，操作上不建议开盘直接重仓追涨，理性看待消息带来的短期行情变化，做好仓位管控。