1️⃣液冷周观点更新：Q3会逐步放业绩（上游如创世纪等订单高增，开始有业绩兑现），此外海外csp等客户也会陆陆续续开始下27年框单，叠加Rubin出货上修+奇宏双鸿业绩高增、产能拉满，板块相对低位，建议重点关注❗️

👉英维克：NV+谷歌+meta1）谷歌：近期谷歌CDU已开始生产，（订单实际落地1000多台，框单2k多，后续还会继续接单），大元泵业在谷歌CDU中份额较好、近期订单批次份额持续提升， Q3下旬谷歌会继续下27年的单子，明年tpu出货增速翻倍，谷歌量级非常可观。具体交流细节欢迎私聊；

2）NV：（接头+几十台cdu）共10大几亿订单，27年预期份额继续提升，冷板今年还是进rubin白名单为主，订单要晚一些。

👉申菱环境：AWS链明牌标的，目前aws+giga在手60-70亿，还在和aes、谷歌谈一次水冷风墙等产品，近期亚马逊27年框单指引上修到40-50亿元，亚马逊明年数据中心50%增速+，产能持续扩张，明年海外利润预期15-20亿。

👉四方达：4英寸CVD片产品参数基本确定，再最后送测8-10周、之后预期给akash开始稳定供货、初期500片/月，价格仍在协商，bom成本目前1w+，金刚石产业进展明显，部分厂商有一些小单子落地，建议持续关注。

👉其他如冰轮环境（在手100大几十亿订单，后续还有可观订单落地）、Rubin冷板代工链（五洋、祥鑫、金富等）、 上游设备创世纪（在手订单数十亿，近两个月已经开始交付，全年有望达百亿规模）