中山公用投资价值分析

中山公用是典型“公用事业+金融股权”双轮驱动的国资标的。水务、固废主业现金流稳定，具备防御属性，二十多年持续分红，资产安全垫扎实。公司核心价值来自持有广发证券超10%股权，投资收益常年占据净利润九成，券商行情回暖时业绩弹性极强，2025年净利润大幅增长。同时旗下产业基金间接布局长鑫存储、沐曦等半导体科创企业，具备潜在股权兑现预期。目前市盈率仅7倍左右，估值处于低位。公司发布的最新业绩预告显示，预计上半年实现净利润13.31亿元—15.47亿元，净利润同比增长85.00%—115.00%。预计全年净利润30亿元，每股收益2元以上，目前价值低估，中长期投资价值凸显。