审批全面开闸！1700亿核电大单落地，8台机组引爆整条产业链行情

正文

一、核心重磅事件

7月31日国务院常务会议正式核准四大核电项目，合计8台百万千瓦级核电机组，项目总投资超1700亿元，为十五五规划首批核电落地项目。
本次获批项目明细：浙江金七门二期、广东太平岭三期、辽宁庄河一期、山东莱阳一期；其中6台采用升级后的华龙一号2.0版，2台为国和一号机型，全部为自主知识产权三代核电技术，设备整体国产化率超90%。
8月3日广东太平岭核电2号机组顺利投产，粤港澳大湾区首个华龙一号项目全面建成，6台机组全部完工后年发电量可达550亿度，每年可减排二氧化碳超5000万吨。
行业正式进入批量化、常态化建设阶段，1700亿直接投资可带动上下游产业链整体产值接近5000亿元。

二、产业链八大核心龙头企业

1、中国核电
中核集团核心上市平台，拿下本次4台华龙一号机组建设运营权，国内控股核电装机规模行业第一，华龙一号、玲龙一号、高温气冷堆全面布局，在建与储备机组充足，长期成长确定性强。
2、中国广核
华南核电龙头，承接太平岭三期2台华龙一号机组，机组发电利用率常年领跑行业，运营+新项目建设双向发力，海外核电布局稳步拓展，现金流稳定。
3、中国核建
国内核岛土建安装核心企业，核岛施工市占率超95%，绝大多数华龙一号机组由其承建，模块化建造技术成熟，新项目集中开工将直接带来工程订单大幅增长。
4、东方电气
核岛、常规岛全套设备总包龙头，产品线覆盖压力容器、蒸汽发生器等核心大件，适配华龙一号、高温气冷堆等多路线，在手核电订单储备充足。
5、上海电气
堆内构件、核主泵龙头，深度吃透AP1000技术，三代、四代核电设备全覆盖，长期稳定为各大核电站提供核心设备供货。
6、中国一重
核电重型铸锻件、反应堆压力容器龙头，国内市场占有率70%-80%，产品壁垒极高，订单排期已至2028年，是核电站前期刚需采购品类。
7、江苏神通
核级阀门龙头，核岛蝶阀、球阀国内市占率约90%，资质齐全，同时覆盖新建机组与存量电站运维，业绩增长具备双重保障。
8、融发核电
核岛主管道、大型核电锻件核心供应商，适配多款主流三代堆，核一级安全资质齐全，充分受益本轮机组集中核准建设。

三、行业核心逻辑

1、核电常态化审批落地，2022-2025年连续每年核准10台以上机组，十五五持续稳步扩容，2030年在运核电装机目标1.1亿千瓦，成长空间广阔。
2、高国产化带来红利回流，绝大多数设备由国内企业承接，设备制造、工程建设环节最先兑现业绩。
3、核电作为零碳稳定基荷电源，适配算力中心、工业稳定用电需求，长期新能源体系不可或缺。

以上信息仅供参考，不构成投资建议。