打新前瞻（79）：广泰真空深耕稀土永磁与新能源赛道，顶格申购1+1

沈阳广泰真空科技股份有限公司（简称：广泰真空）于7月6日向北交所上市委提交了《关于落实上市委员会审议会议意见的函》，待上市委审阅通过后，公司即可申请注册。下面我们提前分析一下广泰真空的发行申购情况。

公司是一家专注于真空装备的研发、制造和销售，并具有从设备自主设计到制造交付一体化能力的高新技术企业，公司致力于功能材料领域，尤其是稀土永磁行业，主要产品包括真空烧结炉、真空熔炼炉、真空镀膜机等真空设备，下游应用广泛，包括稀土永磁行业、储氢材料加工行业、光
伏领域、机械电子加工行业、金属加工行业等。近年来，稀土永磁行业为公司收入占比最高的下游行业。公司主要客户包括中科三环、金力永磁、宁波韵升、北方稀土、宁波复能等行业内知名稀土永磁材料生产企业。

报告期（2023年-2025年），公司营业收入分别为3.1亿元、3.8亿元和4.1亿元，同期归属于母公司所有者的净利润分别为7303.5万元、6894.4万元和8167.74万元。

公司预计2026 年 1-3 月营业收入为 11,700 万元至 12,300 万元，同比增长 90.76%至 100.54%；归属于母公司所有者的净利润为 2,000 万元至 2,600 万元，同比增长 38.99%至80.69%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为 1,950 万元至2,550 万元，同比增长 44.99%至 89.60%。

（注：以上财务数据依据2026年3月19日的招股说明书）

广泰真空拟发行股票不超过1,700.00万股，发行后总股本8,434.25万股，募集资金16,815.18万元，对应发行价约9.89元/股。

公司2025年扣非后的归母净利润为8,096.59万元，发行后每股收益摊薄为0.96元，拟发行价对应市盈率为10.3倍，低于14.99倍。

预计实际发行时，发行方案有可能会“缩股提价”。暂按14.99倍市盈率发行，对应股价为14.39元/股。

本次网上发行数量为1,530.00 万股，对应顶格申购资金1,100.835万元。预计申购资金将在10000亿元左右，正股门槛不低于654万元左右，顶格可1+1。


⚠️以上分析基于现有的招股说明书数据，未考虑后期发行方案变动。

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