明日重点关注三个方向！为什么？

1. 创新药！创新药！创新药！2. 半导体设备！半导体设备！半导体设备！3. 算力概念！算力概念！算力概念！

核心逻辑和数据支撑：

1. 创新药：557个药品通过医保初审，医保+商保双目录引爆板块全线爆发

· 事件催化：6月29日，国家医保局公示2026年医保目录初审结果，557个药品通过基本医保药品目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，标志着医保+商保双目录谈判正式进入实质性阶段。

· 制度红利：2026年目录调整，首次引入预申报机制，允许申报开始时还没有正式获批，但在6月10日前完成技术审评的药品预先申报。临床中后期管线即可提前排队进医保，海外Biotech研发投入上行，有望持续带动CRO临床订单、CDMO中试订单稳步增长。

· 盘面验证：6月29日创新药板块全线爆发，三生国健20cm涨停，广生堂、万邦医药、科伦药业、双鹭药业、特一药业、海思科等多股涨停，舒泰神、君实生物、荣昌生物等涨超10%。海南海药5天3板，凯莱英4天2板，北交所新赣江30CM涨停。

2. 半导体设备：国产替代进入订单集中释放期，设备板块批量涨停创历史新高

· 事件催化：6月29日午后半导体设备板块再度拉升，创元科技涨停，华海清科涨超10%，均创历史新高，金海通、华亚智能、柏诚股份涨停，正帆科技、京仪装备、华峰测控、富创精密等快速冲高。半导体材料股同步爆发，广钢气体20cm涨停创历史新高，有研硅、南大光电等大批成分股涨逾10%。

· 产业逻辑：瑞银预计国产设备在长鑫的订单占比将升至40%-50%，在长存的订单占比已达50%，2026-2028年每年为国产设备带来60-130亿美元营收增量，国产替代进入订单集中释放的规模化放量阶段。华海清科6月27日公告其12英寸超精密晶圆减薄机获国内头部晶圆厂重复订单并进入量产阶段。

· 机构研判：半导体设备有望迎来量价齐升，受益下游扩产和国产替代的半导体设备板块业绩增长强劲且具备持续性。国产设备进入量价双升的景气大周期。

3. 算力概念：万亿级投资周期开启，算力网建设加速带动全产业链景气

· 政策定调：全国一体化算力网正加快铺展，开启万亿级投资周期，带动光通信、人工智能服务器等产业高速增长。截至2026年3月底，我国智算总规模已达188万P，已建成超70条算力大通道。

· 产业实况：中国电信2026年算力基础设施投资计划255亿元，同比增长26%，AIDC投资同比增长28%且将“不断动态优化”。算力需求正从“模型训练”加速向“应用推理”侧外溢，在海外高端芯片受限背景下，国产AI芯片厂商正加速适配放量。万国数据计划未来五年在乌兰察布投资超300亿元建设高密度数据中心园区。

· 机构观点：中信证券指出，六张网落地带来万亿算力投资，国产芯片、存储、光通信迎来大规模国产替代机遇，算电协同构筑独有产业优势。算力基础设施投资有望向算力芯片、存储、先进封装、网络互连、电力保障及液冷散热等环节持续传导。

政策红利+产业突破+万亿投资，三重共振！

创新药（557个药品过审+“医保+商保”双目录+预申报制度红利）→ 半导体设备（国产替代订单集中释放+设备板块批量涨停）→ 算力概念（万亿级投资周期开启+算力网加速建设），三者共同构成“政策驱动+国产替代+新基建投资”的核心链条。医保双目录引爆创新药、国产设备进入量价双升景气周期、算力网开启万亿投资——三重催化叠加，明天关注度有望持续升温！