三星+海力士疯狂扩产！国内HBM产业链四梯队完整梳理

全球AI算力爆发，HBM高带宽存储需求彻底拉满，三星、SK海力士持续加码扩产，背后一大批国内供应链企业深度绑定韩厂，按供货深度分成四大梯队，一文理清！

第一梯队｜深度绑定核心独家供货

1. 雅克科技韩国子公司UP Chemical是SK海力士HBM4前驱体独家供应商，同时批量供货三星全系列HBM，材料壁垒极高，两家头部存储厂核心刚需材料龙头。

2. 太极实业与SK海力士合资设立海太半导体，独家承接SK海力士DRAM、HBM全部封测业务，封测环节深度绑定，订单确定性强。

第二梯队｜高纯耗材批量导入产线

1. 有研新材高纯靶材龙头，钨、铝、钼靶材适配HBM关键TSV通孔工艺，配套韩国本地生产基地，稳定供给韩厂存储产线。

2. 多氟多G5级高纯电子氢氟酸已批量供货三星、SK海力士先进存储晶圆厂，湿电子化学品核心配套。

第三梯队｜HBM配套材料、封装基板突破

1. 鼎龙股份：CMP抛光垫通过三星、SK海力士存储产线认证，抛光耗材国产替代核心标的

2. 安集科技：CMP抛光液龙头，成功导入两家韩厂HBM专属产线

3. 华海诚科：国内唯一量产HBM专用GMC塑封料，拿下三星、SK海力士双认证

4. 兴森科技、深南电路：攻坚HBM核心ABF封装基板，补齐高端封装关键材料短板

第四梯队｜晶圆、高纯化学品稳定供货

1. 沪硅产业：12英寸存储级大硅片，通过三星、SK海力士成熟制程认证

2. 兴发集团：超高纯湿电子化学品，直供SK海力士生产产线

AI大模型持续落地，HBM作为算力核心硬件长期紧缺，海外两大存储巨头扩产浪潮下，国内上游材料、封测、基板厂商持续迎来国产替代红利，全产业链国产替代空间进一步打开。

风险提示：本文仅梳理行业公开产业链信息，不构成任何个股投资建议。半导体行业技术迭代快、客户订单、行业周期波动风险较大，股价受多重因素影响，投资需谨慎，自主判断。