昨夜美股，

苹果涨3个点，

美光、闪迪等存储大跌。

这两天关于苹果因内存价格大涨而涨价20%的事情，争论不休。

其实，我们应该看到的是。

1.内存涨价，核心原因是AI建设侵占了需求。

就是消费电子并不是重点。

因为大量的产线去做利润率更高的HBM了，DRAM才会紧缺。（NAND同样，AI需求太多）

现在DRAM的扩产周期在3年左右，目前三星、海力士、美光占了大部分产能，而他们都去扩HBM去了。

所以随着AI需求的继续增长，DRAM的供给还会继续被压缩。

这不是苹果能说了算的。

他不买单，自然有其他人买单。（因为供给就这么多）

2.本质是AI需求大增挤占了传统的供给，那么后续也看AI需求什么时候放缓。

真正决定价格的，并不是苹果手机这类消费电子，而是AI大基建。

3.电子布CCL类似存储，高端挤占了低端的供给，所以低端反而涨更厉害。基金股票