【A 股市场下半年行情展望】主线一：AI算力与半导体——业绩兑现期，方向发散！声明：以下数据仅供参考研究，不作任何的投资建议！

上半年AI炒的是概念和预期，下半年进入业绩兑现期。中信证券明确判断，国内半导体设备、国产算力上行拐点明确，全球AI趋势下的电源相关、PCB、存储表现持续强劲！

低位潜力方向：

半导体设备：国产替代逻辑最硬，订单能见度高，中微公司（688012）、北方华创（002371）是核心标的

存储芯片：HBM产能已卖到2026年底全部断货，兆易创新（603986）、深科技（000021）仍处相对低位

PCB上游材料：覆铜板（CCL）从M7升级到M8/M9，涨价已实打实发生，生益科技（600183）、宏和科技（603256）

玻璃基板：AI产业链行情开始发散的新方向，沃格光电（603773）、帝尔激光（300776） $上证指数 sh000001$