半导体设备ETF招商(561980)除权拆分解读：设备高景气，借ETF布局赛道一、产品核心变动6月26日该ETF实施1:5份额拆分，拆分前净值4.417元，拆分后除权净值0.8287元；总份额由13.83亿份扩至69.16亿份。产品行情与资金热度亮眼：前日收涨2.93%，年内规模持续创新高；截至6月25日近一年涨幅218%，规模57.31亿元，近5日资金净流入近10亿元。二、外围市场催化隔夜美股存储板块反弹，美光、闪迪领涨，AI算力支撑存储景气；科技巨头分化，苹果大跌超6%，市场下调其AI硬件预期。三、半导体设备高景气底层逻辑1. 行业数据大幅上调SEMI上调2026年全球前段设备增速至23.5%，市场规模1522亿美元；2025-2027年设备销售额持续走高，2026年Q1设备出货365.5亿美元创单季新高。AI、HBM拉动先进封测、测试设备需求，后端设备增速显著。2. 海外存储巨头大规模扩产，设备采购周期拉长SK海力士规划至2034年产能扩至当前3倍，持续十年设备投入；美光大幅上调资本开支，判断存储紧缺延续至2027年后，上游设备订单确定性充足。3. 国内存储龙头加速扩产，带动设备需求长鑫存储拟募资295亿冲刺科创板，营收利润高增，募资将大量采购设备；武汉长存完成IPO辅导，两大存储企业上市有望持续释放设备订单。4. 上游零部件涨价，利润弹性充足设备零部件全链涨价，扩产周期12-18个月供给不足，国产替代空间打开，零部件环节盈利弹性最优。四、ETF持仓优势跟踪中证半导体产业指数，长鑫存储相关权重占55%；覆盖中微、北方华创等设备龙头，配套材料、晶圆、算力芯片标的，前十大权重近80%，大基金相关成份占比60%，充分受益国产替代与政策扶持。五、后市观点与操作提示基金经理观点：两大存储IPO有望持续催化板块行情；板块累计涨幅较大，高位波动风险不容忽视。操作建议：借道ETF分批、长期布局，分散个股波动，把握行业长期成长与中报业绩兑现红利。风险提示：以上内容仅供参考，不构成投资建议。