美股商业航天爆发，太空和卫星标的飚涨，A股商业航天应该稳了。商业航天是近期回调幅度最大的板块了，原因在于前期行情以概念为主，板块龙头名不副实；重复利用火箭进展不及预期，星座发射成本受限，规模发射不具备条件，行业市场扩张滞后。但商业航天市场确定性高，2025年我国提交20.3万颗卫星频道的资源申请，这些申请必须在规定时间完成发射部署。商业航天卫星主要集中在星链和太空算力，关键瓶颈还是重复使用的火箭。现在进入行业的资金充足，企业开足马力技术攻关，6月有密集的发射试验，成功只是时间问题。行业航天有共性的问题，即使是龙头SpaceX，也没有实现盈利，所以盈利并不是行情障碍，这么大的市场总会孕育大的公司，关键是要拥有核心技术，实质业务，在手订单和盈利预期。A股商业航天板块调整已充分，选择实质标的布局，静待行业进展。