价值投资日志 $优刻得-W(SH688158)$ ，$首都在线(SZ300846)$连续两天股价大跌，背景是深度求索大幅降价。以下是两家公司的基本面分析，仅供参考，不作为投资建议。1. 业务属性：不再是单纯硬件租赁，配套提供模型训练、推理部署、运维服务，才算完成向综合算力服务商的转型。2. 客户选择逻辑：普通个人/非敏感业务，会直接使用大模型公有API；政企、手握核心数据的企业，优先选择中立算力平台做私有化部署。3. 核心壁垒：能否做到数据隔离、隐私保密、不与客户产生业务竞争，是中立算力厂商的核心竞争力。$每日互动(SZ300766)$