夜已深，关于明日A股的行情，我再强调几句，防止有人没有看到：1、今晚是季报披露较为密集的一夜，业绩集体爆炸，老路帮大家捋一捋真正的方向。云铝股份一季度净利增长269%，铝价上涨成本下降，利润弹性彻底释放；厦门钨业净利增长189%，硬质合金、电池材料量价齐升；华锐精密净利暴增499%，碳化钨涨价背景下产品实现量价齐升；欧科亿净利增长2560%，原材料涨价直接转化为利润。有人问，这些公司分布在铝、钨、硬质合金，看似不相关，老路告诉你们，它们指向同一个方向——上游资源涨价正在全产业链兑现。从铝到钨到碳化钨到硬质合金刀具，每一环都在涨价，每一环都在增利。涨价主线，今晚被业绩实锤得不能再实。2、再看芯片和电子链条，香农芯创一季度净利大增7835%，电子元器件销售规模翻两倍，价格同比大幅上涨；星宸科技净利增长330%，各条产品线出货量稳定增长，存储涨价传导叠加出货量提升，量价齐升；中微半导净利增长49%，产品缺货、供不应求、单价上涨。高盛今天大幅上调今年DRAM和NAND价格预测，存储价格涨幅或达250%-280%，远超此前预期。存储芯片不是炒概念，是实实在在的供给缺口，是产能跟不上需求。3、光通信和算力方向，深南电路一季度净利增长73%，PCB订单持续增加，今天更是宣布投资46亿元建设高速高密电子电路项目，产业资本在真金白银地扩张；三环集团净利增长48%，MLCC客户认可度提升，光通信行业需求增长；生益电子2025年全年净利增长344%，AI算力拉动高端PCB需求。有人担心光通信板块今天冲高回落，老路告诉你，调整是因为短期涨多了，不是逻辑破了。深南电路用46亿扩产告诉你：产业趋势才刚刚开始。4、亿美停火预期升温，今晚伊朗消息人士称谈判准备可能在今晚或明天取得突破，国际油价随之波动。但老路提醒各位，巴克莱今天明确警告：市场严重低估了油气供应中断的影响，海峡已持续中断超50天，超6亿桶石油运输被阻塞，每天超1000万桶供应中断。即使停火谈判达成，供应链修复也绝非一日之功。化肥价格大涨，印度以两倍价格大举进口250万吨尿素；日本石脑油紧缺，保鲜膜、冷冻袋集体涨价。涨价逻辑没有结束，只是在从恐慌定价转向供需定价。5、再看政策端，中办国办印发碳达峰碳中和考核办法，“十五五”期间实现煤炭和石油消费达峰，非化石能源消费占比达25%。国家发改委明确“5+9”指标体系，碳排放总量、强度、煤炭消费量、石油消费量全部纳入考核。这对新能源、储能、电力板块意味着什么？意味着长期需求确定性。今天绿电方向华电辽能走出地天板，节能风电、绿发电力涨停，资金在用脚投票。6、明天是五一假期前倒数第5个交易日，量能放大到2.8万亿，有人在走，有人在进。老路问一句，走的是谁？是那些拿着业绩不及预期个股的人，是那些追高连板概念的人。进的是谁？是那些拥抱业绩实锤、拥抱产业趋势、拥抱资源涨价主线的资金。分化不是风险，是市场在帮你去伪存真。有业绩的主线，跌了也会回来；没业绩的题材，涨了也会还回去。7、此时此刻，不管中东局势怎么演变，不管停火谈判能不能落地，老路始终坚定看好，坚守两条主线不动摇：资源涨价（铝、钨、化工、化肥）、科技算力（PCB、存储芯片、光通信）。那些看到业绩增长还犹豫的人，那些还在等着深跌再进的人，后面会怎么做？成年人的世界里，只筛选不教育，只选择不改变。每一次业绩兑现，每一次产业趋势确认，都在筛选认知不够的人。点赞，就是对我最大的支持！财经观察官