周末把美股、湾湾、小日子市场全部复盘看了一遍，A股上涨节奏和方向基本上是一致。

美股和弯弯今年上涨最好的方向是光通信（光模块、光芯片、光纤、CPO），其次是存储，半导体设备，同时还有液冷、燃机、算力租赁、电源，PCB及上游（PCB上游主要我们和弯弯涨幅最好，尤其是电子布和钻针），对应很多龙寡头上涨完全没有节操就是涨。这些趋势都非常好，继续抱紧它们。

有人担心这些是不是结束了？大家看看台积电的成绩单应该就非常清晰的认知到，没有结束，并且非常健康。

台积电2026年一季度财报核心数据与行业，营收增长：同比+35%（达359亿美元）环比+6.4%。利润表现：净利润同比+58.3%，毛利率从62%升至66%，净利率创50.5%新高。

产能分配：高端制程业务占比显著提升12英寸晶圆出货量同比+28.1%。资本支出：维持2026年520-560亿美元预算，预计接近区间上限（560亿美元）同比去年409亿增长超30%。

台积电是最能代表AI整个上下游公司，他是AI产业链上游”咽喉“垄断地位，他的表现完全可以映射到整个算力链的上下游公司的表现。只要台积电的业绩好，说明上下游给他做的业务会变多。

总结：利润很好，指引很好，现在手里的订单到27年年底前都非常紧张。投行的结论很简单，HPC、AI牛。