【东北电子】MLCC产业链：AI需求爆发，海外龙头接续提价催化，行业全面涨价势不可挡

事件：太阳诱电近日发布最新涨价函、宣布MLCC全线产品将于5月1日起正式涨价。此前，日本村田3月17日宣布对四大类产品进行价格调整，并于4月初生效；三星电机年前现货价已涨20%。目前MLCC渠道价格自25年Q4以来持续走高，

近期行情：伴随涨价落地、村田、三星电机、太阳诱电、国巨等大厂股价均已创下新高。4月以来，村田+27%、三星电机+43%、太阳诱电+43%、国巨+28%、华新科+22%

AI需求激增+扩产受限、价格持续上涨。AI服务器对高容、耐高温、小型化MLCC需求呈指数级爆发，村田和三星等龙头订单爆满，部分紧缺型号出现严重缺货。当前高端算力MLCC供给主要集中于日韩的村田三星两家龙头，难以应对AI激增需求，叠加原材料成本上升，以及稀土供给的不确定性，支撑MLCC涨价预期，渠道已于2025Q4以来进入持续涨价通道。

本次太阳诱电发布涨价函再次验证行业高景气、MLCC全面涨价势不可挡。后续建议关注海外龙头涨价动作、极有可能出现日韩、台系、大陆厂商接续涨价的连锁反应，国内厂商有望借机大幅提升盈利能力、并夺取高端市场份额。