鑫磊GF
磁悬浮离心为一次侧明确产业趋势：
市场普遍聚焦于二次侧柜内的液冷产业链，但一次侧的冷机也存在磁悬浮代替普通离心的明确产业趋势，磁悬浮的能效更高且变频特性更适用于AI智算中心负荷的快速变化，目前新增的数据中心中60%以上都为磁浮方案，按照800元/kW的价格计算，今年磁浮市场规模有望超110亿元，未来仍将快速增长；
国内最稀缺的液冷一次侧标的：
海外头部液冷集成商已完成鑫磊审厂，目标年供应超1万台！目前年需求5-6万台，其一供丹佛斯产能仅2.5万台，巨大产能缺口给了国产供应商巨大机遇。按照公司目前产能30台/天的产能计算，全年供应可超1万台！
空间怎么算：
按照全年供应1.1万台，单台25万价格，6万利润计算，AIDC磁悬浮压缩机有望提供6.6亿利润*40X+主业2亿*15X=294亿，目标市值接近目前三倍；未来不仅压缩机，也将做整个机组（冷机+压缩机）
预期差在哪里：
市场普遍不关注一次侧，但磁浮是一次侧明确的通胀环节，之前市场也担忧45度温水的方案会使得室外不用冷机，但事实是必须备用而非完全不用，鑫磊作为国内技术+生产能力兼备的稀缺供应商，有海外龙头集成商的背书，业绩有望快速放量