液冷市场爆发！千亿赛道、增速70%+，八大核心龙头全梳理一、行业爆发核心逻辑- AI算力刚需：谷歌TPU v7功耗980W、英伟达GB300/Rubin架构，100%强制液冷 - 政策强推：新建数据中心PUE≤1.1，2028年前液冷渗透率超60% - 市场爆发：2026年全球规模破千亿，年增速70%+，渗透率从15%跃升至80%二、八大核心龙头（按产业链地位）- 英维克（全栈液冷龙头）冷板式市占超50%，英伟达MGX/谷歌认证；CDU、UQD全覆盖。在手订单85亿+，交付排至2027年 。液冷业务增速200%+，毛利率42%。- 浪潮信息（液冷服务器龙头）全球市占超50%，亚洲最大液冷基地“天池”年产能10万台。国内唯一英伟达GB300全系列认证。绑定腾讯、阿里、字节，AI服务器市占60%+。- 中科曙光（浸没式液冷龙头）浸没式市占65%，子公司曙光数创发布全球首个MW级相变液冷方案 。PUE低至1.04，深度参与东数西算 。- 高澜股份（双路线方案商）冷板+浸没双路线，中标字节5亿+液冷项目 。液冷业务增速220%，毛利率42% 。美国子公司承接北美订单 。- 银轮股份（微通道液冷板龙头）英伟达核心供应链，液冷板批量交付 。适配GB300/Rubin，散热能力提升100% 。覆盖头部服务器厂商 。- 同飞股份（工业温控+CDU龙头）CDU技术领先，提供冷板/浸没方案 。机架内CDU适配高密度场景 。募资12亿投向液冷项目 。- 巨化股份（电子氟化液龙头）冷却液纯度99.999%，价格为进口1/4 。打破3M垄断，浸没式液冷核心介质 。- 飞龙股份（液冷泵龙头）汽车热管理转型，液冷水泵/温控阀供货头部算力厂 。22kW IDC液冷泵交付谷歌，切入英伟达、微软项目 。三、产业链格局- 全栈方案：英维克、高澜股份- 服务器整机：浪潮信息、中科曙光- 核心部件：银轮股份（冷板）、飞龙股份（泵）、同飞股份（CDU）- 上游材料：巨化股份（冷却液）以上信息仅供参考，不构成投资建议。