利好：控股股东继续增持

邮储银行控股股东增持刚完成，紧接着又启动新一轮！ 最新公告显示，2025年4月8日至2026年4月7日，邮政集团累计增持1.03亿股A股，耗资5.26亿元，持股升至51.9244%。而就在4月8日当天，邮政集团已火速开启新一轮增持计划，宣布未来12个月内将继续增持。

这是"组合拳"还是"接力赛"？ 从节奏看，前一轮增持期正是邮储银行股价低谷，均价约5.10元。如今新一轮增持启动，叠加3月底刚落地的代理费率优化（综合费率再降4bps，每年节省成本约45.72亿元），控股股东护盘意图明确。2025年邮储银行净利润876亿元、资产总额突破18.68万亿元，1.66%的净息差仍为国有大行最优。

对投资者来说，两轮增持之间还有一个关键变化： 4月1日起，邮储银行首次给予H股股东人民币派息选择权，降低了汇兑门槛。在"中特估"背景下，控股股东一年内两次出手，且"无缝衔接"，信号意义强于5.26亿本身。但要注意，邮储2025年不良率升至0.95%，关注类贷款占比跳升0.62个百分点，资产质量压力仍在。