## ① 国内宏观政策
A级【必看重磅】
- 央行9月5日开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作，等量续作当日到期量，保持银行体系流动性充裕；9月另有3000亿元6个月期买断式逆回购及3000亿元MLF到期，业内预计央行将适时续作（来源：人民银行公告/东方金诚）
- 央行副行长陆磊9月5日在国新办发布会表示，将继续坚持支持性货币政策，综合运用总量、利率、结构工具，推动社会融资成本稳中有降；今年以来已进行三次较大货币政策调整（来源：国新办/新华社）
- 财政部等五部门9月5日发布通知，海南自由贸易港博鳌乐城先行区进口规定药品、医疗器械可免征进口关税及进口环节增值税（来源：财政部等五部门）
- 8月末中国外汇储备33222亿美元，较7月末上升299亿美元，升幅0.91%；官方黄金储备7402万盎司，央行连续10个月增持黄金（来源：国家外汇管理局）
B级【产业跟踪】
- 财政部9月5日印发《地方政府专项债券相关业务会计处理暂行规定》，规范专项债项目单位会计核算，2026年1月1日起施行（来源：财政部）
- 证监会9月5日发布修订后的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》征求意见，预计近三年平均降费约300亿元，降幅约34%（来源：证监会）
- 国家外汇管理局9月5日发布《关于进一步便利外汇资金结算 支持外贸稳定发展的通知》征求意见稿，拟扩大跨境贸易高水平开放试点范围（来源：外汇局）
- 四部门9月5日出席国务院政策例行吹风会，表示将加快稳经济接续政策措施出台，从供需两端协同发力扩大有效需求（来源：央视网）
C级【次要资讯】
- 央行副行长陆磊表示，数字人民币已在17个省区市试点，截至6月末累计交易金额近7万亿元（来源：央行）
- 中央组织部、人社部出台新规强化事业单位公开招聘公平（来源：人社部）
- 国资委表示将聚焦下一代互联网、大数据、人工智能、网络安全等领域强化科技攻关（来源：国资委）
## ② 行业利好利空催化
A级【必看重磅】
利好：
- 半导体/AI算力：博通2026财年第三季度收入296亿美元同比增86%，AI半导体收入同比增221%，并将2026-2028财年AI收入指引大幅上修；SEMI预计全球半导体产值2030年接近2万亿美元、2035年挑战3万亿美元（来源：博通财报/SEMI）
- 存储/HBM：三星与英伟达高层会晤后合作扩围至HBM4、HBM4E、HBM5、先进制程代工及ASIC芯片联合开发；大摩证实英伟达缩减机架内存由存储长期短缺所致（来源：市场资讯/东方财富）
- 创新药：健民集团公告克立硼罗软膏获批上市，为国内该品种重要进展（来源：公司公告/上交所）
利空：
- 高估值成长股：美国8月非农就业大幅超预期，市场对美联储9月加息预期反复，全球长端债券收益率维持高位，压制估值（来源：美国劳工部/CME FedWatch）
B级【产业跟踪】
利好：
- 半导体设备/材料：日本经产省申请7.8万亿日元预算加码半导体与AI投资，韩国提议2027年为半导体产业拨款2.6万亿韩元特别预算（来源：财联社）
- A股半导体：上半年186家上市公司合计归母净利润1605亿元同比增607%，江波龙、普冉股份、富瀚微等7股增长超1000%（来源：证券时报）
- 创新药：西湖大学等联合研发的盐酸伊司特韦片获国家药监局附条件批准上市，为国内首款AI辅助研发获批原创药（来源：新华社）
利空：
- 新能源汽车：特斯拉隔夜下跌，市场对其Robotaxi及自动驾驶商业化节奏兑现度存疑（来源：市场资讯）
- AI软件股：MongoDB跌超13%，Datadog跌超6%，部分SaaS企业财报指引不及预期（来源：每日经济新闻）
C级【次要资讯】
- 券商板块：2026年上半年全行业150家券商营收3298亿元同比增31.38%，净利润1386亿元同比增23.50%（来源：中证协）
- 猪肉/养殖：农业农村部将本轮生猪产能调减完成时限提前至三季度末，中秋国庆消费旺季临近（来源：农业农村部）
- 储能：有关部门对储能行业产能开展摸底，未正式开工项目暂缓审批推进（来源：产业链人士/财联社）
## ③ A股晚间重要公告
A级【必看重磅】
- 健民集团（600976）：克立硼罗软膏获批上市（来源：公司公告）
- 中芯国际（688981）：披露2026年中期报告（来源：公司公告）
- 白云山（600332）：2026年半年度权益分派实施公告（来源：公司公告）
B级【产业跟踪】
- 迪哲医药（688192）：董事、高级管理人员减持股份计划公告（来源：公司公告）
- 九洲药业（603456）：2026年半年度权益分派实施公告（来源：公司公告）
- 信达地产（600657）：股票交易异常波动公告（来源：公司公告）
- 先导基电（600641）：调整2026年度日常关联交易额度、全资子公司出售参股公司股权、拟发行境外债券等多项公告（来源：公司公告）
C级【次要资讯】
- 常青科技（603125）：向不特定对象发行可转债申请获证监会注册批复（来源：公司公告）
- 金煤科技（600844）：向特定对象发行股票申请获证监会同意注册批复（来源：公司公告）
- 龙版传媒（605577）：股票交易异常波动暨风险提示公告（来源：公司公告）
- 芯海科技（688595）：2023年限制性股票激励计划第二个归属期符合归属条件、芯海转债可选择回售等公告（来源：公司公告）
- 紫光国微（002049）：参加2026年河北辖区上市公司投资者网上集体接待日（来源：公司公告）
## ④ 隔夜全球资产表现
A级【必看重磅】
- 美股9月4日大幅收涨：道指涨1.18%，纳指涨1.40%，标普500涨1.06%；科技股普涨，特斯拉涨5.42%，Meta涨逾3%，微软涨超2%，谷歌、亚马逊、英伟达涨逾1%（来源：每日经济新闻）
- 美联储理事沃勒9月4日表示，若未来两周通胀数据延续放缓趋势，倾向于维持利率不变；市场对9月加息预期显著降温（来源：美联储/CME FedWatch）
- 美国8月ADP新增就业3.8万人，低于预期4.8万人；但8月非农就业新增16.2万人，远超预期5.5万人，失业率4.1%，加息预期随之回升（来源：美国劳工部/ADP）
- 国际金价大涨：现货黄金涨2.09%报4478.77美元/盎司，COMEX黄金期货涨2.39%报4520.30美元/盎司；现货白银涨2.53%报66.94美元/盎司（来源：Wind/每经）
- 国际油价上涨：美油涨0.73%报91.67美元/桶，布油涨0.18%报95.80美元/桶；伊朗宣布霍尔木兹海峡区域消息后，9月7日亚盘 Brent 突破97美元【待核验：实时价格以盘中为准】（来源：央视新闻/CME）
B级【产业跟踪】
- 中概股9月4日涨跌不一：纳斯达克中国金龙指数跌0.81%，携程跌超5%，百胜中国、晶科能源跌逾2%，禾赛科技涨超11%，金山云涨超2%（来源：Wind）
- 欧洲三大股指9月4日全线上涨：德国DAX涨0.63%报26003.32点，法国CAC40涨0.07%报8286.40点，英国富时100涨0.70%报10831.52点（来源：Wind）
- 加密货币概念股走强：Strategy涨超17%，Circle涨超16%，Coinbase涨超10%；比特币一度突破8万美元关口（来源：市场资讯）
C级【次要资讯】
- 美股9月5日周五小幅收跌：道指跌0.51%，标普500跌0.38%，纳指跌0.29%；苹果跌2.51%，特斯拉跌5.92%，费城半导体指数涨3.37%（来源：市场资讯）
- 美债收益率高位运行：10年期美债收益率报4.78%，2年期触及4.416%为2025年1月以来最高（来源：Wind）
- 美元指数报99.177，离岸人民币约6.72附近（来源：Wind）
## ⑤ 当日数据 / 事件日历
A级【必看重磅】
- 9月7日（周一）国家外汇管理局已公布8月外汇储备数据：33222亿美元，环比升299亿美元（来源：外汇局）
- 9月7日美股因劳动节休市一日；CME贵金属、美原油期货提前结束交易（来源：CME）
- 本周五（9月11日）美国8月CPI、核心CPI公布，为9月议息会议前最后一份通胀读数，市场关注度极高（来源：美国劳工部）
- 9月15-16日美联储FOMC议息会议，更新点阵图和经济预测（来源：美联储）
B级【产业跟踪】
- 9月7日华为全场景新品发布会：Mate XT 2三折叠发布及HarmonyOS 7首发（来源：公司官方）
- 9月7日小米秋季旗舰新品发布会：小米18 Fold、小米平板9 Pro Max等（来源：公司官方）
- 9月9日2026中国国际服务贸易交易会在北京举办，1830余家企业线下参展（来源：组委会）
- 9月10日苹果2026秋季新品发布会，关注首款折叠屏iPhone及iPhone 18 Pro（来源：苹果官方）
C级【次要资讯】
- 9月7日15:00国新办就第五届全球数字贸易博览会有关情况举行新闻发布会（来源：国新办）
- 9月8日海关总署公布8月货物贸易进出口数据（来源：海关总署）
- 9月9日国家统计局公布8月CPI、PPI月度报告（来源：国家统计局）
- 9月10日欧洲央行公布利率决议，市场预计加息25bp（来源：欧洲央行）
## ⑥ 短期风险点
A级【必看重磅】
- 中东地缘冲突外溢：伊朗宣布霍尔木兹海峡区域禁区，并警告对等回应阶段已结束，新阶段开始；霍尔木兹海峡航运风险推升原油地缘溢价（来源：央视新闻）
- 美联储政策路径不确定性：非农数据远超预期推升9月加息概率，但沃勒表态又令预期降温；9月11日CPI数据为最终决定变量（来源：CME FedWatch/美联储）
B级【产业跟踪】
- 高估值科技股波动：AI硬件与软件分化加剧，部分SaaS企业财报不及预期，费城半导体指数虽强但个股波动加大（来源：市场资讯）
- 全球债券收益率上行：美债长端收益率维持高位，压制全球风险资产估值，美银警告债市抛售或成AI资本支出威胁（来源：美国银行/Wind）
C级【次要资讯】
- 国内内需恢复仍偏弱：8月乘用车零售同比下降，房地产销售改善不稳定，PPI传导效应待观察（来源：市场机构）
- 黄金价格波动：现货金短期受利率上行压制，但地缘避险及央行增持提供支撑，处于震荡区间（来源：Wind）
## ⑦ 重点观察赛道清单
A级【必看重磅】
- 半导体/AI算力：博通业绩验证、三星英伟达HBM合作扩围、SEMI上调行业产值预期
- 黄金/贵金属：央行连续10个月增持，地缘避险需求上升，金价突破关键价位
- 大金融：央行支持性货币政策延续，流动性保持充裕
B级【产业跟踪】
- 创新药/CXO：国内首款AI辅助研发原创药获批，健民集团新产品上市
- 存储/HBM：DRAM营收高增，HBM长期供应协议及产能布局为跟踪重点
- 券商：上半年业绩同比改善，关注政策催化及市场成交额变化
C级【次要资讯】
- 猪肉/养殖：产能去化收官叠加双节旺季，板块连续走强
- 储能/锂电：行业产能摸底收紧，存量龙头受益预期
- 高股息防御：银行、煤炭、燃气等低估值品种，南向资金持续关注
## ⑧ 免责声明
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